6月29日，國內期市收盤分化明顯，能化與黑色系重挫，燃油跌逾5%，LU、原油跌逾4%；鐵礦石、焦炭跌逾3%；有色集體上漲，滬鉛、滬銅、滬鋁漲逾1%；農產品(000061,股吧)分化，大豆漲3%，淀粉、玉米漲逾1%，其他農產品走跌，棕櫚油、白糖跌逾3%，豆油跌近3%。

　　消息快訊

　　1、6月29日，外交部發言人趙立堅主持例行記者會。趙立堅表示，香港國家安全立法問題純屬中國內政，任何外國無權干涉。中國政府維護國家主權、安全、發展利益的決心堅定不移，貫徹“一國兩制”方針的決心堅定不移，反對任何外部勢力干涉香港事務的決心堅定不移。美方通過所謂制裁阻撓中方推進香港國家安全立法的圖謀絕不會得逞。“針對美方上述錯誤行徑，中方決定，對在涉港問題上表現惡劣的美方人員實施簽證限制。”趙立堅宣布。

　　2、路透社29日消息，全球排名第一的礦業公司必和必拓集團（BHP）已與中國寶山鋼鐵股份有限公司通過技術公司MineHub完成了第一筆鐵礦石區塊鏈交易，交易價值約1400萬美元，已于6月交付。

　　3、PE市場價格漲跌互現。主力大區銷售開單部分上調50-150元/噸，個別出批量政策，線性期貨震蕩走低，市場報盤窄幅調整，下游觀望為主，實盤成交一般。截止午間收盤，華北/華東區域市場調整50-100元/噸，華南區域多數上漲50-100元/噸。

　　4、據路透社報道，印尼國家石油公司將從2021年6月起每日生產3000桶100%棕櫚油制的柴油。

　　重點品種分析

　　燃料油

　　2020年新冠疫情沖擊全球油品需求斷崖式下降油價崩塌下跌，此后在歐佩克創記錄減產規模+美國原油產量下降+疫情后各國逐步重啟驅動原油供需端好轉，油價重心上移。油價驅動燃油期價呈現先跌后漲走勢。

　　IMO高低硫轉換，高硫燃油需求斷崖式下滑，此悲觀預期在2019年下半年通過高硫380裂解價差大幅下跌利空得到釋放，進入2020年，BDI指數觸底反彈，帶動船燃需求，高硫380需求船用需求逐步企穩，雖然高低硫燃油價差縮小致脫硫塔經濟性不斷變差，脫硫塔帶動高硫燃油需求或與新加坡月度高硫燃油銷量相當，因其需求較其他品種體量最小，受疫情沖擊最不明顯；在歐佩克原油大幅減產、美國制裁委內瑞拉、美國輕質原油產量、出口大增背景下，全球煉廠進料輕質化進程加快，煉廠的高硫燃油進料逐步成為美國、印度等國的剛性需求，美國制裁委內瑞拉后，我國瀝青原料——委內瑞拉原油到港大幅下降，國內煉廠開始用進口稀釋瀝青作為瀝青原料（馬瑞原油）的補充，稀釋瀝青需求大增亦可理解未高硫380需求需求大增；歐佩克原油創記錄減產協議生效，原油供應大幅縮減，中東直燒發電原油數量或受限，燃料油發電需求有概率提升。關注燃料油短多長空機會。

　　瀝青

　　端午期間美國一些地區新冠病毒肺炎數量增加，擔心美國部分地區重新封鎖抑制燃料需求，加之美國活躍石油鉆井平臺數量趨穩，國際油價小幅下跌。盡管歐佩克為主的產油國計劃嚴格履行減產協議，全球主要地區經濟數據改善，但是美國原油產量從年內底部反彈，美國原油庫存持續增長，加之美國疫情有增無減，國際油價漲勢受限。未來一段時間，對油價走勢影響最大的因素可能是疫情動態。

　　瀝青方面現階段處于淡季瀝青重回累庫是正常的，期貨盤面在成本端原油穩步上移的情況下維持窄幅波動，主要源于市場關注的焦點從前期現貨迅速提漲收基差轉移到淡季煉廠的庫存拐點上。若供應端維持高位，社會庫存又無法再大舉接貨，煉廠庫存壓力將再度增加。但展望下半年，政府密集的基建設施投資出臺（專項債增發規模遠超去年同期）及6月瀝青招標量顯著回升(招標到實際消費大概有3-6個月)，四季度瀝青價格仍有向上空間，建議逢低做多或作為能化板塊多配為主。

　　鐵礦

　　供給數據，上周澳洲發往中國貨量1522.6噸，環比減少60.2萬噸；巴西發貨總量575.4萬噸，環比減少57.9萬噸；上周鐵礦石到港總量2328.6萬噸，環比增加237萬噸，其中北方六港到港量1289萬噸，環比增加406.6萬噸。庫存數據，上周進口鐵礦石45港港口庫存10781.1萬噸，環比增加163.94萬噸；其中貿易礦量5236.5萬噸，環比增加55.1萬噸。

　　總體來講，上周澳洲與巴西發運量繼續小幅減少，國內到港量仍舊在爬坡，由于到港持續性地處于高位，港口普遍壓港天數增加，上周港口終于出現了累庫的情況，但下游需求還是非常堅挺，疏港與鐵水產量持續增加，后市重點關注下游成材進入淡季后需求的持續性，目前盤面處于上下兩難的局面，09合約短期上破800概率較小，以逢高短空為主。

　　油脂

　　馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周一連跌第四日，競品油脂價格走低及馬幣走強令棕櫚油對外國買家吸引力降低。國內方面，近期中美、中加關系不確定發明顯，市場對于菜油擔憂也相對加劇，菜油遠強于其他油脂。豆油、棕櫚油則因國際疫情持續升溫，需求恢復或將暫停，甚至下降。這對國際豆、棕櫚油沖擊明顯，成本傳導國內油脂市場。短期豆油、棕櫚油進入調整行情中。在調整結束前，短線交易。

　　重點事件關注

　　1、20:00 德國6月CPI月率初值

　　2、22:00 美國5月成屋簽約銷售指數月率

　　3、22:30 美國6月達拉斯聯儲商業活動指數

　　4、次日03:00 美聯儲威廉姆斯主持討論會