今日盤面解讀

　　文華商品指數(shù)減倉8.7萬手，資金流入4.47億。上漲0.42%報148.69點。8月的第四個交易日文華商品維持強勢走升形態(tài)，持續(xù)創(chuàng)新高。那么從各個板塊資金情況來看，資金流入的跡象非常明顯，特別是持續(xù)走升的板塊一直在保持流入狀態(tài)，黑色、有色、貴金屬、油脂也都在資金的推動下不斷的創(chuàng)新高。那么目前軟商品板塊以及化工板塊中的個別品種也出現(xiàn)了反彈行情，而且都是震蕩超過1個月之上的品種，這也說明整個市場確實有出現(xiàn)輪番上漲的跡象，那么之前的尿素，純堿也出現(xiàn)過補漲。接下來棉花和橡膠會不會接力走升值得投資者密切關注。而最近走勢趨弱的品種蘋果、雞蛋、雙粕、大豆、鄭醇可以用來對沖，多空分布也是控制風險的一種方式。而強勢的品種，黃金、白銀，鄭油，鐵礦石，玻璃持續(xù)大漲，也讓投資者看到了趨勢的力量，盡量別去抄底摸頂，左側交易。最好是與勢為伴，順勢而為。

　　周四（8月6日），A股探底回升，券商股尾盤發(fā)力。上證指數(shù)收盤漲0.26%報3386.46點，盤中跌逾1%；深證成指跌0.7%報13863.13點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%報2814.37點，盤中跌近3%；科創(chuàng)50跌近1%；萬得全A跌0.15%。兩市成交額近1.3萬億元；北向資金凈賣出超25億元。

　　軍工火力全開，集成電路及芯片概念活躍，券商尾盤急拉，國產(chǎn)軟件崛起，肝素概念大漲，裝配式建筑板塊升溫，數(shù)字貨幣概念沖高回落，次新股走強，金價上漲提振黃金概念，海南板塊反復活躍，病毒防治概念股深度回調(diào)，疫苗產(chǎn)業(yè)鏈、口罩等題材紛紛下挫，大消費表現(xiàn)不振，白酒、免稅店、農(nóng)業(yè)、豬肉等板塊跌幅靠前。

　　國債期貨尾盤跌幅擴大，收盤全線下跌，10年期主力合約跌0.12%，5年期主力合約跌0.13%，2年期主力合約跌0.11%。10年期主力合約全日減倉2716手，成交6萬，較前一日有所萎縮。整體看，國債期貨仍然比現(xiàn)券相對強勢，銀行間主要利率債收益率上行幅度略有擴大，10年期國債活躍券200006收益率上行2bp報2.9775%，5年期國債活躍券200005收益率上行5.41bp報2.79%。

　　商品指數(shù)沉淀資金1770.27（+4.51）億元，貴金屬入2.62億元，黑色流入4.54億元，有色板塊流入1.42億元，農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)板塊流入1.34億元，化工板塊流出1.80億元。橡膠增倉2.2萬逾手震蕩走升，豆粕增倉近2萬手走勢收陰；甲醇減倉13萬手震蕩收陰，PTA減倉近6萬手震蕩收陰。領漲品種滬銀（+7.71%）、菜籽（+6.84%）、NR（+5.56%），領跌品種紅棗（-3.73%）、雞蛋（-2.92%）、蘋果（-2.07%）。

　　【商品解析】

　　1、螺紋：08月06日,上海 HRB400 20mm報價：3690收平

　　2、熱卷：08月06日,上海 4.75mm報價：4070收平

　　3、鐵礦：08月06日,青島港澳大利亞PB粉礦61.5%報價：890收平,普氏指數(shù)：118.45漲0.45

　　4、玻璃：08月05日,河北安全5mm浮法玻璃報價：1603收平

　　5、焦炭：08月06日,天津港(600717,股吧)一級冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西產(chǎn))平倉價：1870收平

　　6、焦煤：08月06日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北產(chǎn))庫提價(含稅):1100收平

　　7、鄭煤：08月06日,秦皇島港(Q5500,山西產(chǎn))報價:565.5跌3

　　8、鋼坯：08月06日,唐山方坯Q235報價:3460漲20,天津方坯Q235報價:3550跌10

　　9、硅鐵：08月05日,寧夏硅鐵75A出廠價(含稅):5700收平

　　10、錳硅：08月06日,寧夏硅錳FeMn68Sil8出廠均價:6000收平

　　螺紋&熱卷（2010）：

　　螺紋減倉3.59萬手，上漲26元或0.68%，報3858元/噸；熱卷減倉0.90萬手，下跌1元或0.03%，報3910元/噸。

　　螺紋鋼震蕩運行在3834-3879元之間，早盤增倉沖高之后減倉回落，午后走勢震蕩持堅，繼續(xù)創(chuàng)新高之后價格整體處在高位運行，本周螺紋庫存下行，緩解了季節(jié)性壘庫壓制，在承壓力量不足的情況下，凸顯供需格局向好的邏輯，短線支撐參考3810-3820附近。熱卷也是沖高3949元新高之后回落，午后減倉回落至3900元的位置，本周整體產(chǎn)存均延續(xù)小幅上行的情況下，壓力略顯高于螺紋，不過從絕對量來看，還是不能都成下行壓制，高位震蕩表現(xiàn)還是持堅，支撐參考3840-3850附近。

　　鐵礦石（I2009）：

　　今日減倉3.10萬手，上漲22元或2.48%，報910元/噸。

　　鐵礦石在890增倉企穩(wěn)之后減倉持續(xù)走高，再創(chuàng)新高之后白盤基本上在900之上強勢運行，最高升至915元的高位，離去年7月份高點也是近在咫尺。鋼礦聯(lián)袂驅動猶存的情況下，鐵礦石近乎瘋狂的行情還是堅實邏輯驅動的結果，當前鋼廠產(chǎn)量繼續(xù)居高不下，能否繼續(xù)上行上行突破關注資金力量，從長期角度來看，主機逐漸換月之后關注1月跟進操作，已經(jīng)是劍指上市新高。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭減倉1.84萬手，下跌0元或0.00%，報2042元/噸；焦煤減倉0.95萬手，上漲8元或0.66%，報1219.5元/噸。

　　焦炭減倉震蕩走升至2055元之后回落，在2028元守住之后上行重新回到夜盤震蕩區(qū)間內(nèi)。整體也是創(chuàng)新高之后高位窄幅運行，在趨勢性走升展開之后，鋼礦聯(lián)動性較好，對焦炭的支撐繼續(xù)是參考1990-2000的位置，之上維持低吸買漲思路。焦煤震蕩性運行在1210-1225元之間，沖高回落之后尾盤表現(xiàn)持堅，在1190-1200支撐有效的情況下，維持看漲思路，企穩(wěn)1230建議嘗試跟漲介入。焦炭主動下，當前對焦煤的提振作用較好。

　　玻璃&純堿（2009）：

　　玻璃減倉0.33萬手，上漲40元或2.20%，報1858元/噸；純堿增倉0.31萬手，上漲11元或0.78%，報1417元/噸。

　　玻璃在1804元震蕩企穩(wěn)之后增倉博弈下多頭占據(jù)上風，尾盤增倉拉漲至1875元的高位，繼續(xù)創(chuàng)新高之后，凸顯多頭戰(zhàn)斗力仍舊旺盛，支撐平臺參考1820元、1790元附近位置，均線強勢支撐下整體參考5日均線位置，1月支撐參考1740元附近位置，低吸的同時夯實1800繼續(xù)跟漲。純堿在沖高回落之后，近期震蕩運行在1393-1437元之間，在反彈均線支撐較好，夯實1400之后繼續(xù)看漲，目標關注1490-1500爭奪。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月06日,華東市場中間價：1645收平

　　2、橡膠：08月06日,云南國營全乳膠(SCR5)上海市場價：10800漲50

　　3、橡膠：08月05日,天然橡膠(STR20,泰國產(chǎn)):CIF青島主港：1310漲25

　　4、PTA：08月05日,華東市場高端價：3580漲35

　　5、塑料:08月06日,LLDPE(DFDA-7042)廣州石化出廠價：7700收平

　　6、PP：08月06日,PP(EPS30R)齊魯石化出廠價：8150收平

　　7、PVC：08月06日,PVC(電石法)全國市場中間價：6665跌35

　　8、瀝青：08月06日,道路瀝青(70#A級重交)鎮(zhèn)海石化出廠價：3480收平

　　9、燃料油：08月06日,燃料油(380CTS):中燃廣東保稅美元報價：410收平

　　10、乙二醇：08月05日,CCFEI價格指數(shù):乙二醇MEG內(nèi)盤：3725漲25

　　11、尿素：08月05日,華魯恒升(600426,股吧)尿素(小顆粒)出廠價：1720漲70

　　原油（SC2009）:

　　今日減倉0.20萬手，上漲2.9元或1.04%，報282.9元/桶。

　　INE原油今日減倉的情況下保持弱勢陰跌的行情，不過盤中的振幅加劇，主要是受到國際原油大幅走升的的影響，期價夜盤高開低走，依舊沒有上破288.4附近的平臺壓力位。那么日內(nèi)即使有反復，走勢仍然較弱。目前仍然于國際原油走勢負相關。但是外盤持續(xù)上漲還是會限制內(nèi)盤的下跌空間。歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)回暖，提振了市場對于經(jīng)濟復蘇的預期，因此美原油刷新五個月高位。同時EIA原油庫存大降以及美元走低也對油價構成支撐。不過美國7月ADP數(shù)據(jù)大幅差于預期，凸顯疫情沖擊下美國經(jīng)濟復蘇緩慢，這令市場對于原油需求復蘇持懷疑態(tài)度，因此美原油回吐了部分漲幅。短時間上方關注200日均線，周三美原油一度站上200日均線，為1月以來首次。

　　燃油（2009）：

　　今日減倉2.41萬手，上漲3元或0.18%，報1659元/噸。

　　燃油今日增倉的情況下出現(xiàn)高開低走的行情，期價夜盤受到國際原油持續(xù)走升的影響，跳空高開，但是期價沒有延續(xù)高開高走的行情，期價再次回到了震蕩區(qū)間。震蕩的行情還在延續(xù)，燃油正常情況下與國際原油的正相關性較強，但是目前來看也出現(xiàn)分化。日內(nèi)短線參與為主，等待期價擺脫震蕩區(qū)間之后參與波段行情。

　　瀝青（2012）：

　　今日增倉0.43萬手，上漲6元或0.21%，報2812元/噸。

　　瀝青今日增倉的情況下出現(xiàn)了震蕩下行的走勢，空頭主動增倉單跡象非常明顯，期價也沒有跟隨國際原油的反彈行情而出現(xiàn)跟漲的跡象。日線來看期價處于震蕩區(qū)間，但是走勢趨弱，不斷的測試區(qū)間下沿的支撐作用。建議投資者在期價沒有打破震蕩之前，高拋低吸操作為主，下方重要支撐在2750附近，上方壓力位在2860附近。

　　橡膠（2101）：

　　今日增倉2.17萬手，上漲260元或2.13%，報12450元/噸。

　　橡膠今日增倉的情況下暫開加速反彈的形態(tài)，期價盤中回踩了5日均線確認支撐有效之后開始走升，重心不斷的上移，那么橡膠也是在底部震蕩許久之后開始有加速上漲的跡象，我們在8月3日提示客戶從9月移倉至01合約。目前有浮盈的情況下繼續(xù)持有多單，關注反彈的持續(xù)性。耐心真的很重要。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日減倉12.76萬手，下跌6元或0.35%，報1688元/噸。

　　鄭醇今日減倉的情況下保持弱勢陰跌的行情，期價目前與國際油價有所脫節(jié)，日線來看甲醇依舊處于偏空形態(tài)，背靠趨勢線的壓力位高拋的策略可執(zhí)行。1728附近的壓力位上破空單離場，跌破1670附近的平臺考慮加倉。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA減倉5.96萬手，上漲16元或0.44%，報3634元/噸；MEG減倉1.82萬手，下跌31元或0.82%，報3772元/噸。

　　乙二醇今日減倉的情況下出現(xiàn)沖高大幅回落的行情，盤中波動較大，創(chuàng)出近期新高之后沒有持續(xù)走升，期價盤中嘗試上破3847附近的平臺壓力位失敗開始回落，盤中建議客戶止盈了多單，這個反彈的目標也到了預期的位置。接下來關注回調(diào)之后啟穩(wěn)繼續(xù)低吸布局多單的機會。PTA今日減倉的情況下出現(xiàn)了高開小幅回落的行情，期價收盤站上60日均線的支撐，重心在上移的階段。建議投資者日內(nèi)依托均線支撐試多單為主。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料減倉1.08萬手，下跌20元或0.28%，報7180元/噸；聚丙烯減倉1.68萬手，下跌23元或0.30%，報7727元/噸。

　　塑料今日減倉的情況下沖高小幅回落為主，雖然國際原油在持續(xù)走升，但是國內(nèi)化工板塊并沒有出現(xiàn)積極跟漲的跡象，多數(shù)品種均出現(xiàn)了沖高回落調(diào)整的節(jié)奏。那么塑料日線保持反彈形態(tài)，依托20日均線的支撐繼續(xù)低吸試多為主。PP今日減倉的情況下也延續(xù)沖高回落的行情，夜盤上破了7772高點之后沒有保持住走升的節(jié)奏，那么在沒有資金的推動下依舊在高位調(diào)整，還是看好后市的上破加速上漲行情。止損不大，依舊可以嘗試。國際原油持續(xù)走升，限制其回調(diào)空間。

　　【商品解析】

　　1、黃金：08月05日,中國黃金投資金條報價：435.8漲7.49

　　2、白銀：08月06日,1#銀99.99%報價：6245漲205

　　3、滬銅：08月06日,上海物貿(mào)(600822,股吧)平均價：51315收平

　　4、滬鋅：08月06日,上海物貿(mào)平均價：19315漲430

　　5、滬鋁：08月06日,上海物貿(mào)平均價：14650跌270

　　滬銅&滬鋁：（2009）：

　　滬銅增倉0.03萬手，上漲50元或0.10%，報51400元/噸；滬鋁減倉0.32萬手，下跌155元或1.06%，報14505元/噸。

　　滬銅今日增倉的情況下保持橫盤的走勢，那么在期價還沒有選擇出方向的之前，建議投資者暫時保持觀望的態(tài)度，耐心等待。滬銅在經(jīng)歷一波強勢上漲行情之后，開始調(diào)整。滬鋁今日減倉的情況下沒有延續(xù)強勢調(diào)整的節(jié)奏，期價跌破10日均線的支撐展開回調(diào)行情，建議投資者多單暫時回避，等待本次調(diào)整結束之后在介入多單的機會。20日均線的支撐非常重要，耐心等待。而滬鋅與滬鎳出現(xiàn)了補漲行情，特別是滬鎳在外盤倫敦鎳持續(xù)上漲的影響下，內(nèi)外盤共振，期價盤中加速走升，再創(chuàng)近期新高。偏多思路不變，有色板塊目前處于輪番上漲的階段。

　　市場消息

　　據(jù)EIA周報，截止7月31日當周，美國原油產(chǎn)量為1100萬桶/日，較前值-10萬桶/日；商業(yè)原油庫存為51859.6萬桶，較前值-737.3萬桶；汽油庫存為24780.6萬桶，較前值+41.9萬桶。

　　本周中國港口商業(yè)原油總庫存3269.7萬噸，較上周增加3.6萬噸，環(huán)比增長0.11%。本周分區(qū)域來看，除山東、廣東及廣西地區(qū)外，其他地區(qū)的港口庫存維持不變或有所上漲，整體仍處高位。海南地區(qū)部分港口庫存延續(xù)滿罐狀態(tài)。

　　本周港口庫存去庫為主，主要表現(xiàn)在浙江地區(qū)，周內(nèi)江蘇地區(qū)船貨抵港量不多，社會庫抵港量預計約7.3萬噸附近，但主流庫區(qū)提貨量亦未有明顯好轉，庫存窄幅去庫，但浙江地區(qū)周內(nèi)船期稍有推遲，在烯烴下游正常消耗下，去庫明顯。

　　鄭商所：自8月10日結算時起，玻璃期貨2009合約交易保證金標準調(diào)整為10%，漲跌停板幅度調(diào)整為7%；8月17日結算時起，玻璃期貨2009合約交易保證金標準調(diào)整為20%。

　　8月6日Mysteel鋼廠鐵礦石庫存統(tǒng)計64家樣本進口燒結粉總庫存1715.80萬噸；燒結粉總日耗63.23萬噸；庫存消費比27.14，進口礦平均可用天數(shù)24天。

　　內(nèi)蒙古煤礦安全監(jiān)察局消息，經(jīng)過為期4個多月的前期調(diào)研籌備工作，烏海井工煤礦從近日起全面實施“取消夜班”工作模式。

　　8月PTA裝置檢修如期進行，其中包括寧波臺化100萬噸裝置檢修兩周，三房巷(600370,股吧)120萬噸裝置檢修1個月，桐昆220萬噸裝置目前重啟，并且接下來揚子石化65萬噸裝置8月6日附近檢修，虹港石化150萬噸8月中旬檢修4-5天。華彬石化140萬噸8月中旬降負5成。因此8月份PTA供需格局略有改善。供應端主動降負，如若PTA裝置全部如期進入檢修降負，則8月中下旬開始或有階段性的去庫，供需短期向好令市場情緒略有改善。

　　從下游來看，雖然滌綸現(xiàn)金流處于虧損邊緣，但由于前期裝置不斷重啟以及新裝置陸續(xù)新投，減產(chǎn)、降負情況并未達到，當前國內(nèi)聚酯負荷維持在87.34%附近。近幾周終端市場負荷有小幅改善，部分企業(yè)適度補貨，但考慮到受下游需求短期難以改善，市場拉漲阻力預期較大，短線聚酯市場盤整概率偏大。后市關注終端外貿(mào)及秋冬訂單恢復情況。

　　【風險揭示】

　　婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349

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