周三小非農數據爆冷后，昨晚美國非農數據公布，美國11月非農就業報告反而給市場帶來驚喜。數據公布后不久，現貨黃金跌幅擴大至1%，非農數據公布后累計下挫近20美元；現貨白銀日內跌1.87%，刷新8月13日以來新低，現報16.624美元/盎司。

　　昨晚十點左右，以沙特和俄羅斯為首的OPEC+政策會議結束。官方布了深化現有減產協議的措施：聯盟同意在2020年3月底前額外減產50萬桶/日。沙特石油部長阿卜杜拉親王在聯合新聞發布會上表示，額外減產中沙特將承擔16.7萬桶/日，同時還會繼續自愿減產40萬桶/日。

　　截至今晨收盤，標普漲0.91%，道指漲1.22%，納指漲1%。COMEX 2月黃金期貨收跌1.2%，報1465.10美元/盎司。10年期美債收益率上行三個基點。OPEC+同意在明年一季度結束前深化減產50萬桶/日，加上沙特自愿多減產40萬桶/日，減產總量最高增至210萬桶/日，美油期貨收漲1.32%，報59.20美元/桶，本周累漲7.3%。布倫特2月原油期貨收漲1.00美元，漲幅1.58%，報64.39美元/桶。此外上期所原油期貨2001合約夜盤收漲1.57%，報465.40人民幣/桶。

　　11月非農大幅超預期錄得10個月新高

　　昨晚九點半，美國勞動部公布的數據顯示，美國11月非農就業新增26.6萬人，大幅高于預期的18萬人，創2019年1月以來最高單月數值。同時，9月前值上修1.3萬至19.3萬人， 10月上修2.8萬至15.6萬人。這令9至11月的月度新增均值抬升至20.5萬人，創10個月高位，也令今年月均新增18萬人，仍小于去年的22.3萬。11月非農失業率從3.6%降至3.5%，創年內最低，并追平1969年以來低位，此前市場預期為保持在3.6%不變。

　　路透評美國11月非農就業數據認為，盡管在企業投資下滑的情況下，就業市場依舊維持著韌性。但由于需求下降，加之勞動力短缺，相較于去年平均每月增加22.3萬新增就業人口的程度相比，今年勞動力市場的增幅有所放緩。此前美國政府表示，在明年2月發布的年度就業修訂報告中，可能會將截至2019年3月之前12個月的就業增長削減至少50萬人。

　　非農數據公布后，據CME“美聯儲觀察”顯示美聯儲12月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為99.3%，降息25個基點的概率為0%，加息25個基點的概率為0.7%；到明年1月維持當前利率在1.50%—1.75%區間的概率為90.5%，降息25個基點的概率為8.8%，加息25個基點的概率為0.7%。整體來說，這份數據將支持美聯儲的“觀望”立場，即美國勞動力市場保持強勁，支持消費者支出和經濟持續溫和增長，目前沒有必要進一步降息, 通脹走勢也說明不需要盡快加息。

　　有分析人士表示，優秀的非農就業人數給美聯儲鷹派提供了更多支持，但是薪資數據限制了非農的影響力。平均每小時工資月率僅0.2%，弱于預期，但平均每小時工資年率錄得3.1%，高于預期。因此鴿派不太可能放任鷹派行動，他們會以薪資未有起色通脹可能仍低迷為理由，繼續推進降低借貸利率。鮑威爾此前在回答中表明只有在通脹持續高于目標時才會加息。美聯儲可能會在物價確實上漲時才行動。11月的非農，由于薪資增長好壞參半，仍不足以表現物價是升還是降。因此，有大可能性是美聯儲會保留任何加息的選項，同時又對降息持開放態度。這一預期可能進一步給美元施壓，甚至可能回吐非農帶來的漲幅。

　　OPEC+大會全部結束，沙特做出意外決定

　　昨晚十點左右，以沙特和俄羅斯為首的OPEC+政策會議結束。官方布了深化現有減產協議的措施：聯盟同意在2020年3月底前額外減產50萬桶/日。沙特石油部長阿卜杜拉親王在聯合新聞發布會上表示，額外減產中沙特將承擔16.7萬桶/日，同時還會繼續自愿減產40萬桶/日。這代表只要OPEC+減產執行率得到改善，該聯盟的有效減產規模將高達210萬桶/日。他稱: "需要表明我們在石油減產問題上是嚴肅認真的。”他還表示，OPEC+ 準備繼續(圍繞油市問題展開)合作，并已準備好下一步新的必要行動。根據最新的減產協議，沙特在明年一季度包含自愿深度減產的最高產2油上限為970萬桶/日。有分析稱，若按可持續性衡量,沙特最新承諾的產將是該國2014年以來最低水平。

　　俄羅斯能源部長諾瓦克稱，由于OPEC的產油配額不包括凝析油產量,俄羅斯也將采取這一計算方式。該國承諾的石油減產幅度仍為22.8萬桶/日，并在額外減產50萬桶/日中承擔7萬桶/日，這將令俄羅斯明年一季度的石油減產幅度共為30萬桶/日。

　　在官方新聞發布會前，有消息預測了各國新增減產配額。沙特將額外減產16萬桶/日、俄羅斯7萬桶/日、伊拉克5萬桶/日、尼日利亞2.1萬桶/日、阿聯酋6萬桶/日、安哥拉無需新增減產、科威特5.5萬桶/日、阿爾及利亞1.2萬桶/日、阿曼0.9萬桶/日。

　　OPEC深化減產的消息推動國際油價上漲，令兩種油價的本周累漲幅度均創今年6月以來最大。美油WTI 1月期貨日內最大漲幅2.4%或漲1.41美元，日高至59.84美元/桶，創兩個半月新高，本周累漲7.3%，但仍較4月觸及的階段高位下跌12%。布倫特即月原油期貨日內最大漲幅2.3%或漲1.47美元，日高至64.86美元/桶，也創9月下旬以來高位，本周累漲近3%，仍較4月的階段高位下跌15%。

　　不過，在OPEC+正式新聞發布會于北京時間周五晚23點10分結束后，WTI和布油一度分別跌破59和64美元整數位，較日高回落逾1元，日內漲幅收窄。截至周五收盤, WTI 1月原油期貨收漲0.77元，漲幅1.32%，報59.20美元/桶。布倫特2月原油期貨收漲1.00美元，漲幅1.58%，報64.39美元/桶。此外，上期所原油期貨2001合約夜盤收漲1.57%，報465.40人民幣/桶。