今日盤面解讀

　　文華商品指數全天減倉13萬手，收跌0.23%報147.58點，主力繼續縮量。指數夜盤高開高走，早盤增倉震蕩運行之后略有承壓，午后增倉進一步殺跌之后尾盤試探10日均線附近之后減倉小幅反彈，連續兩個交易日調整之后，注意在短周期均線爭奪，繼續回落考驗20日均線支撐，整體上漲趨勢依舊。日內工業品繼續是承壓之后跌幅大于農產品(000061,股吧)，不過農產品指數整體也是連續5個交易日回落，在20日均線附近爭奪仍舊承壓的話，則面臨進一步調整壓力，工業品指數則還是維持上漲格局，調整的話支撐也是參考20日均線附近。從大類板塊來看，建材板塊漲幅最大，主要是玻璃單邊大幅拉漲驅動，其次是谷物板塊錄得0.8%的漲幅。有色、煤炭均有0.5-0.6%附近的跌幅，原油板塊下行1.18%，貴金屬下挫1.25%，商品整體呈現一定壓力的同時，大類板塊表現則表現出調整壓制。但我們從圖表走勢來看，有色處在趨勢性上漲行情中調整階段，關注20日均線爭奪，企穩繼續是強勢看漲思路；鋼鐵板塊也是處在上升趨勢階段；油脂高位波動加大，關注上漲節奏是否打破，關注20日均線爭奪。貴金屬在高位震蕩概率升高，趨勢性升勢延續的情況下，等待新的買入機會。

　　其他板塊中，軟商品震蕩緩升格局延續，操作上參考低吸策略，追漲風險還是有的。化工板塊整體面臨強勢上漲之后的調整，板塊內部品種眾多，存在分化的情況下，注意交易節奏和多空配置，原油波動整體受限的情況下，助漲作用不高。飼料板塊震蕩下行調整走勢延續，注意指數在60日均線附近爭奪，進一步下挫則沽空壓力加重。

　　今日三大股指震蕩承壓之后，下午普遍回落加速，高位震蕩運行下，IC調整壓力加重，但目前來看，指數還是處在盤整階段，存在走升機會，整體還是看好中證500指數表現。截止收盤，IC2008下跌2.38%、IF2008下跌1.32%、IH2008下跌1.23%。上證指數收盤漲0.75%報3379.25點，深證成指漲0.06%報13657.31點，創業板指跌0.53%報2735.26點。兩市成交額連續9個交易日突破萬億。

　　商品指數沉淀資金1724.26（-9.99）億元，貴金屬流出3.88億元，化工流出8.1億元，有色流出5.1億元，軟商品流出2.53億元，谷物流入1.81億元。瀝青增倉6.5萬手跌破2700元，鐵礦增倉5.5萬手盤中創新高；甲醇減倉11萬手震蕩飄紅，PTA減倉9.6萬手震蕩微跌。領漲品種玻璃（+4.73%）、鄭煤（+1.75%）、鐵礦石（+1.40%），領跌品種瀝青（-3.46%）、20號膠（-2.68%）、雞蛋（-2.12%）。

　　【商品解析】

　　1、螺紋：08月11日,上海 HRB400 20mm報價：3680收平

　　2、熱卷：08月11日,上海 4.75mm報價：4060收平

　　3、鐵礦：08月11日,青島港澳大利亞PB粉礦61.5%報價：913漲9,普氏指數：118.85跌2.55

　　4、玻璃：08月10日,河北安全5mm浮法玻璃報價：1686漲62

　　5、焦炭：08月11日,天津港(600717,股吧)一級冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西產)平倉價：1870收平

　　6、焦煤：08月11日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北產)庫提價(含稅):1070收平

　　7、鄭煤：08月11日,秦皇島港(Q5500,山西產)報價:558.5跌4

　　8、鋼坯：08月11日,唐山方坯Q235報價:3440漲10,天津方坯Q235報價:3530漲20

　　9、硅鐵：08月11日,寧夏硅鐵75A出廠價(含稅):5700收平

　　10、錳硅：08月11日,寧夏硅錳FeMn68Sil8出廠均價:6000收平

　　螺紋&熱卷（2010）：

　　螺紋減倉4.92萬手，下跌27元或0.71%，報3795元/噸；熱卷減倉1.71萬手，下跌22元或0.56%，報3872元/噸。

　　螺紋鋼在夜盤伊始快速拉漲升至3851元之后回落，減倉震蕩運行之后，早盤企穩力度不佳，午后減倉出現跳水，尾盤最低跌至3792元，三連陰之后逼近我們給出的3790-3800的平臺區間，接下來關注在20日均線爭奪，不能守住的話，則注意短線帶來的技術性沽空壓力，1月創新高回落，主力換月之后注意在升水之后多頭的主動離場帶來的高位波動加劇，回調之后關注1月在3640之上的支撐。熱卷在沖高3938元之后回落震蕩運行，午后也是出現減倉跳水，最低至3863元，連續回落之后調整支撐參考3820附近，之上維持強勢判斷。1月貼水之后關注3800企穩買多，回調支撐參考3670上方。

　　鐵礦石（I2101）：

　　今日增倉5.55萬手，上漲11.5元或1.40%，報834元/噸。

　　鐵礦石主力換至1月之后，夜盤沖擊851.5元新高之后回落震蕩運行，增倉之下尾盤調整壓力不及鋼材，處在夜盤低點824.5元之上，整體在5日均線附近支撐較強，平臺支撐參考825-830附近位置，低位平臺支撐800-810附近，低吸的同時企穩850則還是繼續跟漲買多。9月減倉之下沖高913元之后回落，震蕩運行在897元之上，高位震蕩運行下，在去年7月份高點下方有所滯漲，但目前的技術性漲勢未改，整體還是維持看漲思路。套利方面在換月之后關注1-5正套在50-60區間的介入。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭減倉0.52萬手，下跌42元或2.05%，報2008元/噸；焦煤減倉0.35萬手，下跌14.5元或1.20%，報1196元/噸。

　　焦炭減倉震蕩運行在2061元之下，減倉回落之后臺階下移，增倉博弈之后下午繼續走軟，最低至2002元的位置，整體是重新回到2000附近的平臺支撐附近，關注在1190-2000爭奪，繼續破位之后注意階段性試空介入，鋼材調整的情況下，對其壓力有所升溫，但目前在整體還是處在上漲節奏的情況下，止跌之后還是買多思路。1月支撐參考1940元上方位置。焦煤在減倉承壓在1215元下方之后調整為主，增倉爭奪之下持續回落，尾盤跌至1193元的低位，觸及了我們給出的1190-1200的支撐區域，進一步回落60日均線也是注意沽空風險。1月支撐也是關注1190-2000的位置，之上維持看漲思路。

　　玻璃&純堿（2009）：

　　玻璃減倉1.40萬手，上漲88元或4.73%，報1950元/噸；純堿增倉0.55萬手，下跌1元或0.07%，報1439元/噸。

　　玻璃增倉沖擊近期高點之后，減倉略有博弈，最終增倉企穩之后，空頭主動減倉離場，最高至1968元新高之后強勢震蕩運行，尾盤回踩也是在1925元附近守住，尾盤減倉減倉之后繼續持堅運行。我們多單在繼續持有的情況下，整體獲利頗豐，具體入場操作請聯系微信zlqhysi2018。短線支撐放在1890-1900的位置，之上維持強勢看漲思路，整體做多的同時控制好回撤幅度即可。1月強勢漲停，支撐參考1790-1800元的位置，在近月強勢拉升之后，存在企穩1900機會。純堿增倉沖高1491元之后回落，震蕩運行下尾盤跌至1428元位置，表現不及玻璃，不過支撐1400之上建議是維持低吸買多思路。FG-SA價差創511元新高。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月11日,華東市場中間價：1682.5收平

　　2、橡膠：08月11日,云南國營全乳膠(SCR5)上海市場價：11100漲75

　　3、橡膠：08月10日,天然橡膠(STR20,泰國產):CIF青島主港：1375漲5

　　4、PTA：08月10日,華東市場高端價：3640漲25

　　5、塑料:08月11日,LLDPE(DFDA-7042)廣州石化出廠價：7700收平

　　6、PP：08月11日,PP(EPS30R)齊魯石化出廠價：8150收平

　　7、PVC：08月11日,PVC(電石法)全國市場中間價：6540跌20

　　8、瀝青：08月11日,道路瀝青(70#A級重交)鎮海石化出廠價：3480收平

　　9、燃料油：08月11日,燃料油(380CTS):中燃廣東保稅美元報價：410收平

　　10、乙二醇：08月10日,CCFEI價格指數:乙二醇MEG內盤：3700跌20

　　11、尿素：08月10日,華魯恒升(600426,股吧)尿素(小顆粒)出廠價：1740跌20

　　原油（SC2009）:

　　今日減倉0.28萬手，上漲1元或0.35%，報285.3元/桶。

　　INE原油今日增倉的情況下保持橫盤的走勢，盤中的振幅有所放緩，目前與國際原油關聯性依舊不強，外盤趨強，內盤趨弱，但是下跌的動能明顯放緩，不建議投資者追空，背靠平臺的壓力位日內短空為主。沙特阿美稱需求正在改善，且美國經濟數據繼續改善，因此提振了市場的人氣，對油價構成支撐。不過疫情蔓延加速可能會打壓經濟復蘇前景，同時OPEC的8月合規率跌至94%，因此美原油近期總體交投于相對窄幅區間內。日內關注API數據和EIA月報，同時市場還需要關注周三的OPEC月報和8月18日的OPEC+會議。

　　燃油（2009）：

　　今日減倉3.92萬手，上漲9元或0.54%，報1668元/噸。

　　燃油今日增倉的情況下在三角形區間窄幅震蕩，燃油正常情況下與國際原油的正相關性較強，但是目前來看也出現分化。日內嘗試上破20日均線的壓力位失敗，主要是受到整個化工板塊趨弱的影響下，反彈動能以及持續性較差。震蕩行情還將延續，密切關注國際原油對內盤的影響。

　　瀝青（2012）：

　　今日增倉6.53萬手，下跌96元或3.46%，報2676元/噸。

　　瀝青今日增倉的情況下出現了放量大幅下跌的走勢，期價也沒有跟隨國際原油的反彈行情而出現跟漲的跡象。日線來看重心一直在下移，盤中跌破2750附近的區間下沿支撐之后繼續下挫，走勢符合我們的預期，也在周一的日評提示到，一旦期價跌破這個重要支撐的話期價打開下跌空間，弱勢震蕩轉入空頭下跌形態，空單已經建議客戶盤中進場，關注下跌的持續性。

　　橡膠（2101）：

　　今日減倉0.05萬手，下跌50元或0.40%，報12365元/噸。

　　橡膠今日減倉的情況下出現高位回落的走勢，期價在上周連續沖高之后還是受到了整個板塊回調的影響，小幅回落，上漲的動能趨弱，如果整個板塊不能走升的話，那么橡膠繼續調整的概率較大，低位多單考慮減倉持有，而沒有持倉的投資者建議暫時觀望，關注日內10日均線的支撐作用，支撐有效日內試多為主。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日減倉10.81萬手，上漲3元或0.17%，報1732元/噸。

　　鄭醇今日大幅減倉的情況下保持區間震蕩的行情，期價在測試1670附近的平臺支撐有效之后開始反彈，移倉的跡象比較明顯，近月繼續減倉的概率較大，期價震蕩上行，目前期價再次回到了震蕩區間，建議投資者空單回避，震蕩思路對待。同時關注移倉換月之后1月合約的操作機會。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA減倉9.60萬手，下跌16元或0.44%，報3656元/噸；MEG減倉0.63萬手，下跌29元或0.77%，報3722元/噸。

　　乙二醇今日減倉的情況下延續弱勢陰跌的行情，盤中波動相比前一交易日相差不大，期價在8月6日創出近期新高之后沒有持續走升，盤中建議客戶止盈了多單，這個反彈的目標也到了預期的位置。目前期價已經跌破了趨勢線的支撐，多單暫時回避。PTA今日繼續增倉的情況下高位盤整，建議投資者依托60日均線繼續捕捉TA走升的行情。同時也可以關注看漲期權的操作機會。資金持續流入，重心逐漸上移，止損不大的情況下還是建議投資者積極參與。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料減倉2.09萬手，下跌15元或0.21%，報7055元/噸；聚丙烯減倉1.66萬手，上漲10元或0.13%，報7673元/噸。

　　塑料今日增倉的情況下延續高位震蕩為主，雖然國際原油在走勢趨強，但是國內化工板塊并沒有出現積極跟漲的跡象，多數品種均出現了沖高回落調整的節奏。那么塑料日線來看反彈觸及壓力位之后開始回落，三角形區間內反復，采取高拋低吸的操作策略，等待期價突破區間上下沿的波段操作機會。PP今日減倉弱勢回落，期價在多次嘗試上破7776附近的平臺失敗展開調整。那么這個位置有可能形成雙頂的可能性，建議投資者關注背靠平臺壓力位日內試空的機會。但是要注意一旦期價突破平臺增倉上行，隨時考慮反手。

　　【商品解析】

　　1、黃金：08月11日,中國黃金投資金條報價：439.75跌1.63

　　2、白銀：08月11日,1#銀99.99%報價：6730漲260

　　3、滬銅：08月11日,上海物貿(600822,股吧)平均價：50800漲695

　　4、滬鋅：08月11日,上海物貿平均價：19375漲140

　　5、滬鋁：08月11日,上海物貿平均價：14460跌120

　　滬銅&滬鋁：（2009）：

　　滬銅減倉0.45萬手，上漲110元或0.22%，報50340元/噸；滬鋁減倉0.08萬手，下跌135元或0.94%，報14220元/噸。

　　滬銅今日減倉的情況下延續弱勢陰跌的走勢，那么在期價在高位橫盤一段時間還是選擇了方向，而這次沒有選擇繼續上漲，連續2跟陰線走出弱勢下行的行情。那么日線已經給出調整信號，建議投資者多單暫時回避，背靠均線以及趨勢線的壓力位布局空單，盤中若直接跌破40日均線還有下跌空間。滬鋁今日減倉的情況下也出現了連續下跌的行情，期價收盤跌破了20日均線的重要支撐，整個有色板塊均出現回落，那么滬鋁已經由強轉入弱勢下跌的形態，建議投資者考慮空單輕倉跟進，關注下跌的持續性。

　　市場消息

　　8月10日，國家統計局公布了2020年7月全國居民消費價格變動情況。7月，全國居民消費價格同比上漲2.7%，其中，食品價格上漲13.2%。食品中，畜肉類價格上漲61.1%，影響CPI上漲約2.90個百分點，其中豬肉價格上漲85.7%，影響CPI上漲約2.32個百分點；水產品價格上漲4.7%，影響CPI上漲約0.09個百分點；糧食價格上漲1.6%，影響CPI上漲約0.03個百分點；蛋類價格下降14.5%，影響CPI下降約0.09個百分點。

　　7月份，全國居民消費價格環比上漲0.6%，其中，食品價格上漲2.8%。食品中，畜肉類價格上漲7.4%，影響CPI上漲約0.51個百分點，其中豬肉價格上漲10.3%，影響CPI上漲約0.46個百分點；蛋類價格上漲3.1%，影響CPI上漲約0.02個百分點；水產品價格上漲0.4%，影響CPI上漲約0.01個百分點。

　　Mysteel運量原樣本數據（8/3-8/9）：

　　1.本期新口徑澳洲巴西鐵礦發運總量2405萬噸，環比增加32.2萬噸；澳洲發貨總量1644.5萬噸，環比減少24.6萬噸；其中澳洲發往中國量1429.1萬噸，環比增加73.4萬噸；巴西發貨總量760.5萬噸，環比增加56.8萬噸。

　　2.Mysteel全球鐵礦石發運量（8/3-8/9）：本期全球發運總量2975.2萬噸，環比減少58.2萬噸。

　　Mysteel中國鐵礦到港量統計 (8/3-8/9)：全國45港到港總量到港量2559.1萬噸，環比增加30.9萬噸；北方六港到港總量為1134.0萬噸，環比減少261.5萬噸。全國26港到港總量為2441.1萬噸，環比增加35.3萬噸。

　　中國海關周五公布的數據顯示，7月份中國銅進口量連續第二個月升至創紀錄水平，原因是有利的國際價格保持了套利窗口暢通以及全球最大銅消費國的強勁需求。

　　海關數據顯示，7月銅精礦進口量為179.5萬噸。這一數字較6月份增長12.6%，但較上年同期下降13.5%。

　　據媒體消息，2012年至今，邯鄲市鋼鐵壓減產能30%，力度非常大。其中，鋼鐵企業數量從2012年的35家減少到現在的17家，退出煤礦13處，累計壓減煉鐵產能1900萬噸、煉鋼產能1512.6萬噸、煤炭產能683萬噸、焦炭產能1033萬噸，關停整治“散亂污”企業3萬多家。

　　中國石油(601857,股吧)網綜合消息海關總署8月7日發布數據顯示，今年（2020年）前7個月，我國原油、天然氣進口量增價跌。

　　數據顯示，今年前7個月，我國進口原油3.2億噸，增加12.1%，進口均價下跌29.7%；天然氣5570.6萬噸，增加1.9%，進口均價下跌15.6%；成品油1881.6萬噸，增加2.2%，進口均價下跌23.5%。

　　7月我進口原油5129.1萬噸，較6月份減少189萬噸，降幅3.6%。7月我國進口成品油191.4萬噸，較6月份減少158.5萬噸，降幅45.3%。

　　普氏能源資訊Platts：歐佩克+7月份原油減產執行率下降至96%。

　　普氏能源資訊Platts：歐佩克+原油產量7月份增加110萬桶/日。

　　【風險揭示】

　　婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349

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