要點：

1、今年整體期貨期權市場交易規模上升

根據中國期貨業協會最新統計資料，今年上半年全國期貨期權市場累計成交量為25.21億手，累計成交額為165.46萬億元，同比分別增長45.35%和28.70%。其中，今年1-6月份金融期貨市場成交量和成交額同比分別大增56%和52%，今年1-6月份商品期貨與期權市場成交量和成交額同比分別大增45%和21%。

2、今年市場多個商品板塊非常活躍

今年上半年能源、油脂油料、貴金屬、化工四大板塊成交量同比分別大增378%、210%、171%和50%；油脂油料、貴金屬、飼料養殖和軟商品四大板塊成交額同比分別大增218%、127%、42%和22%；6月能源、油脂油料、貴金屬三大板塊的成交量和成交額均大幅增長，能源板塊成交量和成交額增長395%與25%、油脂油料板塊成交量和成交額增長255%與275%、貴金屬板塊成交量和成交額增長194%與92%。

3、今年市場金融期貨板塊活躍度再攀升

今年上半年5年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長291%和303%，10年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長58%和64%，而2年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長52倍和53倍，大型金融機構參與國債期貨市場激活了整個國債期貨品種的活躍度；6-7月隨著國內股市震蕩回升且兩市成交額升至1.5萬億元，國內以股指期貨為主的金融期貨成交量及成交額同比分別增長45%和40%。

4、今年金融期權維持交投活躍

今年上半年股票期權總成交量累計達到4.95億張，同比增長約70%。上證50ETF期權占整個市場總成交比例超五成，滬300ETF期權成交量占比也有近41%，深300ETF期權和滬深300股指期權成交量占比則分別為7.35%和1%；商品期權市場總成交量累計達到0.36億多張，同比增長159%，累計成交額超過396億元，同比增加約155%，6月末總持倉量超過190.9萬張，同比增加129%左右。

隨著全球主要經濟體疫情由高峰逐漸回落，我國企業復工復產全面正常化；國家加大對經濟的逆周期調節力度、財政政策拉動就業增長和民營經濟平穩發展、寬松的貨幣政策助力經濟復蘇，國家推出眾多利好實體經濟政策下，今年中國期貨期權市場將成為最近五年的最活躍年份，成交量將可能超過50億手，下半年還將迎來一批新品種的上市并吸引更多企業或機構加大風險對沖力度，我國期貨市場交易規模將保持增長態勢。

引言：

2020年上半年，在全球疫情形勢非常嚴峻的背景下，全球金融市場卻表現活躍，以美國為首的央行推出史上超級無限量QE令全球金融市場資金充沛。而我國金融市場同樣交投活躍，其中我國期貨期權市場表現較為突出。

根據中國期貨業協會最新統計資料，今年上半年全國期貨期權市場累計成交量為25.21億手，累計成交額為165.46萬億元，同比分別增長45.35%和28.70%。其中，今年1-6月份金融期貨市場成交量和成交額同比分別大增56%和52%，今年1-6月份商品期貨與期權市場成交量和成交額同比分別大增45%和21%。2020年上半年商品期貨期權市場成交量和成交額占全市場的比重分別為98.01%和70.25%，上半年金融期貨期權市場成交量和成交額占全市場的比重分別為1.99%和29.75%。

今年6月份全國期貨期權市場交易規模較5月增長，6月全市場成交量為4.58億手，成交額為30.85萬億元，同比分別增長37.34%和27.35%，環比分別增長3.91%和11.11%。其中，金融期貨市場成交量和成交額同比分別增長45.12%和39.82%，環比分別增長11.8%和10.6%。商品期貨與期權市場成交量和成交額同比分別大增37.2%和23.5%，環比分別增長3.77%和11.3%。

今年上半年成交量、成交額和持倉量均最活躍的品種有豆粕、螺紋鋼、PTA、甲醇、鐵礦石、燃料油、白糖、白銀、豆油、石油瀝青、一號棉、棕櫚油、聚丙烯、雞蛋、銅、天然橡膠和菜籽油期貨等17個品種。

今年上半年全市場成交量月平均值為4.2億手，同比2019年上半年在2.89億手，大幅增長45.33%。今年上半年全市場成交額月平均值為27.57萬億元，同比2019年上半年在21.42萬億元，增長28.71%。今年上半年全市場2020年上半年持倉量月均2210.99萬手，2019年上半年持倉量月均1575.77萬手，同比大幅增長40.31%。

一、2010-2020年我國期貨期權市場交易規模

圖1-1：2010-2020年中國期貨期權市場成交量年度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-2：2010-2020年中國期貨期權市場成交額年度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年上半年，在全球疫情形勢非常嚴峻的背景下，全球金融市場卻表現活躍，以美國為首的央行推出史上超級無限量QE令全球金融市場資金充沛。而我國金融市場同樣交投活躍，其中我國期貨期權市場表現較為突出。

根據中國期貨業協會統計資料，2020年上半年我國期貨期權市場累計成交量為25.21億手，累計成交額為165.46萬億元，同比分別增長45.35%和28.70%。此外，6月末，我國期貨期權市場持倉量為2372.2萬手，同比增長32.68%。

2020年上半年金融期貨市場成交量和成交額分別為0.5億手和49.22萬億元，兩個指標同比分別大增56.25%和52.03%；上半年商品期貨與期權市場成交量和成交額分別為24.71億手和116.24萬億元，兩個指標同比分別大增45.14%和20.85%。此外，6月末商品期貨期權市場總持倉量為2306.32萬手，同比增長31.87%；6月末金融期貨期權市場總持倉量為65.88萬手，同比增長69.38%；

2020年6月份全國期貨期權市場交易規模較5月增長，6月全市場成交量為4.58億手，成交額為30.85萬億元，同比分別增長37.34%和27.35%，環比分別增長3.91%和11.11%。2020年6月金融期貨市場成交量和成交額分別為約800萬手和8萬億元；同比分別增長45.12%和39.82%，環比分別增長11.8%和10.6%。2020年6月份商品期貨與期權市場成交量和成交額分別為4.5億手和22.84萬億元；同比分別大增37.2%和23.5%，環比分別增長3.77%和11.3%。

表1-1：2020年6月及上半年中國期貨期權市場交易情況一覽表

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-3：2015-2020年中國期貨期權市場成交量月度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-4：2015-2020年中國期貨期權市場成交額月度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-5：2015-2020年中國期貨期權市場持倉量月度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-6：2017-2020年商品期貨市場三大指標同比變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年1-6月，商品期貨期權市場兩大指標同比均大幅增長。從全市場口徑來看，上半年商品期貨期權市場成交量和成交額占全市場的比重分別為98.01%和70.25%。

2020年1-6月，金融期貨期權市場兩大指標同比均大幅增長。從全市場口徑來看，上半年金融期貨期權市場成交量和成交額占全市場的比重分別為1.99%和29.75%。

圖1-7：2017-2020年金融期貨市場三大指標同比變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖1-8：2020年上半年四家期貨交易所三大指標占比

數據來源：中國期貨業協會、方正中期期貨研究院整理

上海期貨交易所上半年成交量為9.08億手、成交額為48.28萬億元，同比分別增長51.83%和24.42%，分別占全國市場的36.03%和29.18%。6月成交量為1.56億手，成交額為9.36萬億元，分別占全國市場的34.16%和30.35%，同比分別增長49.93%和32.65%，環比分別下降8.41%和增長3.43%。6月末上期所持倉總量為6，501，732 手，較上月末下降2.11%。

上海國際能源交易中心上半年成交量為0.22億手、成交額為6.14萬億元，同比分別增長10.81%和下降31.49%，分別占全國市場的0.88%和3.72%。6月成交量為0.05億手，成交額為1.41萬億元，分別占全國市場的1.17%和4.59%，同比分別增長54.00%和下降5.98%，環比分別下降7.98%和7.62%。6月末國際能源中心持倉總量為209，442手，較上月末增長4.21%。

鄭州商品交易所上半年成交量為6.08億手、成交額為20.24萬億元，同比分別增長15.80%和4.23%，分別占全國市場的24.11%和12.24%。6月成交量為1.2億手，成交額為4.02萬億元，分別占全國市場的26.29%和13.03%，同比分別增長12.68%和2.43%，環比分別增長5.02%和10.33%。6月末鄭商所持倉總量為7，088，782 手，較上月末下降2.26%。

大連商品交易所上半年成交量為9.32億手、成交額為41.56萬億元，同比分別增長66.77%和43.42%，分別占全國市場的36.99%和25.12%。6月成交量為1.67億手、成交額為8.04萬億元，分別占全國市場的36.58%和26.08%，同比分別增長48.09%和33.89%，環比分別增長17.89%和27.73%。6月末大商所持倉總量為9，263，294手，較上月末增長2.86%。

中國金融期貨交易所上半年成交量為0.5億手、成交額為49.22萬億元，同比分別增長56.25%和52.03%，分別占全國市場的1.99%和29.75%。6月成交量為0.08億手，成交額為8萬億元，分別占全國市場的1.80%和25.95%，同比分別增長45.12%和39.82%，環比分別增長11.84%和10.61%。6月末中金所持倉總量為658，742手，較上月末增長8.14%。

二、2020年期貨期權品種活躍度分析

2020年上半年，全國期貨期權市場成交量最大的30個期貨活躍品種分別是燃料油、螺紋鋼、甲醇、豆粕、棕櫚油、鐵礦石、PTA、石油瀝青、白銀、聚丙烯、雞蛋、鎳、菜籽粕、豆油、白糖、玉米、棉花、聚乙烯、乙二醇、熱軋卷板、天然橡膠、大豆、菜籽油、玻璃、蘋果、液化石油氣、鋅、銅、錳硅和鋁期貨。這30個最活躍品種的成交量占全國市場的比重分別為11.1%、7.5%、6.0%、5.9%、5.5%、5.4%、4.9%、4.2%、3.5%、3.4%、3.0%、2.8%、2.6%、2.3%、2.2%、2.2%、2.2%、1.9%、1.4%、1.3%、1.1%、1.1%、1.1%、1.1%、1.0%、1.0%、0.9%、0.9%、0.9%和0.9%。

從2020年上半年成交量集中度來看CR10為57.25%、CR20為79.13%，CR30為87.12%%；2019年上半年成交量集中度來看CR10為61.49%、CR20為80.19%，CR30為91.30%；2020年上半年成交量月平均值為4.2億手，同比2019年上半年在2.89億手，大幅增長45.33%。

圖2-1：2020年中國期貨期權市場各品種的成交量占比

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年上半年，全國期貨期權市場成交額最大的30個期貨活躍品種分別是中證500股指、滬深300股指、鐵礦石、黃金、10年期國債期貨、鎳、棕櫚油、螺紋鋼、原油、白銀、銅、燃料油、豆粕、上證50股指、豆油、焦炭、棉花、天然橡膠、聚丙烯、白糖、甲醇、5年期國債期貨、2年期國債期貨、雞蛋、石油瀝青、PTA、菜籽油、蘋果、鋅和液化石油氣期貨。這30個最活躍品種的成交額占全國市場的比重分別為10.1%、9.3%、5.4%、4.6%、4.6%、4.4%、4.4%、3.9%、3.6%、3.3%、3.0%、2.9%、2.5%、2.5%、2.1%、2.0%、2.0%、1.9%、1.8%、1.8%、1.7%、1.6%、1.6%、1.5%、1.5%、1.4%、1.2%、1.2%、1.2%和1.0%。

從2020年上半年成交額集中度來看CR10為53.65%、CR20為79.06%，CR30為89.97%；2019年上半年成交量集中度來看CR10為57.76%、CR20為81.91%，CR30為92.92%；2020年上半年成交額月平均值為27.57萬億元，同比2019年上半年在21.42萬億元，大幅增長28.71%。

圖2-2：2020年中國期貨期權市場各品種的成交額占比

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖2-3：2020年中國期貨期權市場分品種持倉量月度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖2-4：2020年中國期貨期權市場持倉量月度變化

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年6月末，全國期貨市場持倉量最大的30個期貨活躍品種分別是豆粕、螺紋鋼、PTA、甲醇、玉米、鐵礦石、燃料油、白糖、熱軋卷板、豆粕期權、白銀、豆油、石油瀝青、棉花、棕櫚油、聚乙烯、聚丙烯、鋁、雞蛋、菜籽粕、銅、黃金、玻璃、天然橡膠、乙二醇、玉米期權、聚氯乙烯、豆一、動力煤和菜籽油。這30個最活躍品種的持倉量占全國市場的比重分別為9.6%、7.7%、7.3%、6.5%、5.0%、4.2%、3.4%、3.0%、2.6%、2.5%、2.4%、2.3%、2.2%、2.1%、2.1%、1.9%、1.9%、1.9%、1.8%、1.7%、1.5%、1.2%、1.2%、1.2%、1.1%、1.1%、1.0%、1.0%、1.0%和0.9%。

從2020年6月末持倉量集中度來看CR10為51.69%，CR20為72.07%，CR30為83.42%；從2019年6月末持倉量集中度來看CR10為54.53%，CR20為75.04%，CR30為88.45%；2020年上半年持倉量月均2210.99萬手，2019年上半年持倉量月均1575.77萬手，同比大幅增長40.31%。

我們發現，今年上半年持倉量集中度三大指標同比均呈現下滑。2019年上半年期貨期權市場持倉量月均值為1575.77萬手，2020年上半年持倉量月均值為2210.99萬手，同比增長40.31%。

我們發現，今年上半年成交量、成交額和持倉量三項指標均進入最活躍前三十強的品種有豆粕、螺紋鋼、PTA、甲醇、鐵礦石、燃料油、白糖、白銀、豆油、石油瀝青、棉花、棕櫚油、聚丙烯、雞蛋、銅、天然橡膠和菜籽油期貨17個品種。

三、2020年上半年市場九大板塊交易特點

分析全市場的九大板塊交易數據發現，今年上半年商品期貨與期權市場中的能源、油脂油料、貴金屬、化工四大板塊成交量同比分別大增378%、210%、171%和50%；油脂油料、貴金屬、飼料養殖和軟商品四大板塊成交額同比分別大增218%、127%、42%和22%；今年上半年金融期貨市場成交量和成交額同比分別大增56%和52%，商品期貨與期權市場成交量和成交額同比分別大增45%和21%。

我們認為，今年上半年我國期貨期權市場成交規模同比大幅增長，并且在今年3月和4月分別創出四年多的成交額和成交量的新高。我們判斷，在市場價格波動逐漸收窄、主要品種“V”型反彈結束、企業套保需求上升、新品種交易活躍和避險需求上升的共同推動下，上半年我國期貨期權市場成交規模同比大增主要有六大方面原因：

第一，受全球大宗商品市場上半年成交活躍帶動，我國期貨期權市場表現突出，眾多品種走出“V”型反彈行情，我國主力期貨品種價格波動率先揚后抑，比如原油、燃料油和相關化工品的波動均開始收窄；今年我國期貨期權市場交易資金規模也創歷史新高，持續保持在6000-7000億元左右，吸引了國內實體企業參與市場對沖風險；同時央行、銀保監會等監管部門批準工、農、中、建、交五大國有商業銀行開始試點參與國債期貨也吸引了機構和投資者更加關注并積極參與國債期貨品種。

第二，今年上半年商品期貨期權市場的八大板塊成交量同比均保持增長，其中，6月份能源、油脂油料、貴金屬三大板塊的成交量和成交額均大幅增長，能源板塊成交量和成交額增長395%與25%、油脂油料板塊成交量和成交額增長255%與275%、貴金屬板塊成交量和成交額增長194%與92%。

第三，6月份隨著國內股市震蕩回升且兩市成交額升至8000億元左右，國內以股指期貨為主的金融期貨成交量及成交額同比分別增長45%和40%，這有利于6月份全市場規模上升；今年上半年金融期貨同比大幅增長，國債期貨品種貢獻最大，5年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長291%和303%，10年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長58%和64%，而2年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長52倍和53倍，監管層允許大型金融機構參與國債期貨市場激活了整個國債期貨品種的活躍度。

第四，今年上半年全球油脂油料品種受原油交易活躍影響也同樣成交活躍，國內油脂油料板塊成交量和成交額同比分別大增，棕櫚油期貨成交量和成交額分別大增400%和469%，豆油期貨成交量和成交額分別大增128%、136%，這對全市場成交規模增長有進一步推動。

第五，今年貴金屬投資受到全球投資者青睞，黃金價格不斷攀升、白銀價格先抑后揚，貴金屬避險功能和抗通脹功能在今年充分體現，國內金銀期貨成交量和成交額同比大幅增長171%和127%，其中，白銀期貨成交量和成交額同比大幅增長253%和296%，黃金期貨成交額同比大幅增長74%。

圖3-1：2020年上半年期貨期權市場各板塊成交量占比

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖3-2：2020年上半年期貨市場各板塊成交額占比

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

第六，今年上半年商品和金融期權市場保持大幅增長趨勢，其中，股票期權總成交量累計達到4.95億張，同比增長約70%。50ETF期權占整個市場總成交比例超五成，滬300ETF期權成交量占比也有近41%，深300ETF期權和滬深300股指期權則分別為7.35%和1%；商品期權市場總成交量累計達到0.36億多張，同比增長159%，累計成交額超過396億元，同比增加約155%，6月末總持倉量超過190.9萬張，同比增加129%左右。

圖3-3：2020年上半年商品與金融期權成交量占比

數據來源：方正中期期貨研究院整理

圖3-4：2020年上半年商品與金融期權成交額占比

數據來源：方正中期期貨研究院整理

圖3-5：2020年上半年商品與金融期權持倉量占比

數據來源：方正中期期貨研究院整理

表3-1：2020年上半年商品期權成交情況及排序（單位：手，億元）

數據來源：方正中期期貨研究院整理

四、2020年上半年主力品種交易特征

2020年上半年，主力品種中成交量大幅增長品種有雞蛋、錫、棕櫚油、燃料油、錳硅、5年期國債期貨、白銀、豆一、玻璃、聚丙烯、豆油、玉米期權、豆粕期權、棉花、聚乙烯、石油瀝青、中證500股指期貨、天膠期權、棉花期權、10年期國債期貨、蘋果、乙二醇、菜籽油、鎳和黃金期貨；分別增長643.2%、467.5%、399.6%、342.6%、309.8%、291.0%、252.5%、227.5%、153.3%、131.1%、128.1%、126.4%、123.5%、113.1%、105.2%、97.3%、73.3%、63.4%、59.7%、58.1%、50.1%、42.3%、40.5%、38.7%、36.7%。

2020年上半年，主力品種中成交量大幅下滑品種有紅棗、紙漿、鋅、焦炭、焦煤、豆二、PTA、螺紋鋼、菜籽粕、熱軋卷板、上證50股指期貨、白糖期權、銅期權、玉米淀粉和鐵礦石期貨；分別下滑79.0%、47.0%、46.1%、37.9%、36.9%、28.3%、20.2%、15.8%、14.7%、12.4%、8.3%、8.1%、5.0%、4.0%和4.0%。

圖4-3：2020年上半年期貨市場成交量增長二十五大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖4-4：2020年上半年期貨市場成交量萎縮十五大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年上半年，主力品種中成交額大幅增長品種有雞蛋、棕櫚油、錫、豆一、5年期國債期貨、白銀、錳硅、燃料油、玻璃、豆油、豆粕期權、聚丙烯、玉米期權、中證500股指期貨、棉花、黃金、10年期國債期貨、聚乙烯、菜籽油、鎳、石油瀝青、棉花期權、玉米、天膠期權和蘋果期貨；分別增長531.1%、469.2%、399.1%、325.9%、303.0%、296.1%、272.3%、174.9%、152.4%、136.8%、118.5%、89.7%、89.6%、84.4%、76.2%、74.0%、63.9%、61.9%、45.2%、43.4%、40.9%、39.6%、26.0%、23.6%和20.2%。

2020年上半年，主力品種中成交額大幅下降品種有紅棗、鋅、紙漿、PTA、焦炭、焦煤、原油、螺紋鋼、熱軋卷板、銅期權、菜籽粕、白糖期權、甲醇、上證50股指期貨、玉米淀粉和鐵礦石期貨。分別萎縮78.5%、58.2%、54.0%、50.2%、45.4%、42.5%、32.9%、22.1%、19.1%、18.2%、13.4%、10.2%、7.8%、6.0%、4.2%、3.2%。

圖4-5：2020年上半年期貨市場成交額增長二十五大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖4-6：2020年上半年期貨期權市場成交額萎縮十五大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖4-7：2020年上半年期貨期權市場持倉量增長二十五大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

圖4-8：2020年上半年期貨期權市場持倉量萎縮十大品種

數據來源：中期協、方正中期期貨研究院整理

2020年上半年，主力品種中持倉量大幅增長品種有原油、燃料油、雞蛋、豆粕期權、黃大豆一號、5年期國債期貨、石油瀝青、豆粕、中證500股指期貨、白糖、錳硅、甲醇、錫、玻璃、10年期國債期貨、白銀、滬深300股指期貨、鋁、天膠期權、熱軋卷板、菜籽油、一號棉、銅、PTA、棕櫚油和蘋果期貨；分別增長381.5%、259.9%、204.4%、143.8%、134.4%、122.7%、83.4%、80.9%、56.8%、54.4%、49.2%、43.9%、42.1%、40.8%、40.0%、36.1%、31.9%、28.8%、28.4%、22.1%、20.3%、20.0%、19.1%、18.0%、17.9%、16.7%。

2020年上半年，主力品種中持倉量下降品種有紅棗、紙漿、鋅、菜籽粕、黃大豆二號、焦煤、鐵礦石、焦炭、鎳、聚氯乙烯、玉米淀粉、乙二醇和黃金期貨。分別萎縮57.2%、38.6%、36.3%、22.1%、20.7%、16.8%、15.5%、12.8%、10.7%、9.3%、7.0%、4.3%、2.4%。

五、總結

1、我國期貨期權市場交易規模五年最佳

今年上半年期貨期權市場成交量為25.21億手、成交額為165.46萬億元，同比分別增長45.35%和28.70%；金融期貨市場成交量和成交額同比分別大增56%和52%，商品期貨期權市場成交量和成交額同比分別大增45%和21%；上半年商品期貨期權市場成交量和成交額占比為98.01%和70.25%，上半年金融期貨期權市場成交量和成交額占比為1.99%和29.75%；今年成交量有望創新高，成交額將成為第二高點。

2、今年全市場多個商品板塊非常活躍

今年上半年商品期貨期權八大板塊成交量同比均保持增長，其中，能源、油脂油料、貴金屬、化工四大板塊成交量同比分別大增378%、210%、171%和50%；油脂油料、貴金屬、飼料養殖和軟商品四大板塊成交額同比分別大增218%、127%、42%和22%；6月能源、油脂油料、貴金屬三大板塊的成交量和成交額均大幅增長，能源板塊成交量和成交額增長395%與25%、油脂油料板塊成交量和成交額增長255%與275%、貴金屬板塊成交量和成交額增長194%與92%；

3、今年市場金融期貨板塊活躍度再樊升

今年上半年金融期貨市場成交量和成交額分別大增56%和52%，國債期貨品種貢獻較大，5年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長291%和303%，10年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長58%和64%，而2年期國債期貨成交量和成交額同比分別增長52倍和53倍，監管層允許大型金融機構參與國債期貨市場激活了整個國債期貨品種的活躍度；6-7月隨著國內股市震蕩回升且兩市成交額升至1.5萬億元，國內以股指期貨為主的金融期貨成交量及成交額同比分別增長45%和40%。

4、今年金融期權維持交投活躍

今年上半年股票期權總成交量累計達到4.95億張，同比增長約70%。上證50ETF期權占整個市場總成交比例超五成，滬300ETF期權成交量占比也有近41%，深300ETF期權和滬深300股指期權則分別為7.35%和1%；商品期權市場總成交量累計達到0.36億多張，同比增長159%，累計成交額396多億元，同比增加約155%，6月末總持倉量190.9多萬張，同比增加129%左右。

最后，我們預測，隨著全球主要經濟體疫情由高峰逐漸回落，各國也開始逐步恢復正常經濟秩序和海外金融市場也從恐慌波動中開始趨于平穩、我國企業復工復產全面正常化；國家加大對經濟的逆周期調節力度、財政政策拉動就業增長和民營經濟平穩發展、寬松的貨幣政策助力經濟復蘇，國家推出眾多利好實體經濟政策下，2020年全國期貨期權市場將成為最近五年的最活躍年份，成交量將可能超過50億手，下半年我國期貨市場還將迎來一批新品種的上市，生豬等影響力大的品種將推動下半年期貨市場吸引一批新資金進入，眾多企業或機構加大風險對沖力度，下半年我國期貨市場交易規模仍將保持良好增長態勢，并更好的體現期貨市場服務實體經濟和國民經濟的重要作用。