今日盤面解讀
文華商品指數全天增倉近21萬手，上漲0.31%報144.24點。指數在本周沖高回落之后還是處在上漲趨勢中，周五在短周期均線守住之后回升，日內來看主要驅動利瀝青是來自農產品(000061,股吧)，但工業品整體是也是震蕩走升，調整壓力沒有加重。綜合驅動來自于油脂板塊，單日強勢上漲3.0%之后，鄭油帶動下漲勢加速，油脂指數逼近春節之后的反彈高點位置，在上行驅動資金加強的情況下，多單持有的同時，追漲也是風險猶存，偏離均線較遠。另外，玻璃帶動續創新高之后，建材板塊上漲1.93%，新高不斷持倉還在，恭喜跟隨我們建議買入玻璃的客戶。此外，煤炭板塊上漲0.9%，帶動黑色整體上行0.62%，有色板塊也是止跌拉升超0.80%，滬鋁的施壓驅動降低之后，板塊整體守住支撐繼續走升的機會還是存在，關注夜盤繼續回暖之后的確認。
日內跌幅較大的是貴金屬，在股市承壓之后表現也是出現獲利了結跡象，但整體高位均線支撐強勢運行邏輯未能改變之前，維持持多觀點。另外，軟商品和化工板塊均有0.6%附近的跌幅，化工震蕩運行下，短期風險尚不凸出；軟商品的弱勢調整注意平臺爭奪，進一步回落的話關注緩升下的上升趨勢線的支撐。
股市在大跌之后周五震蕩運行下小幅收紅，三大股指則漲勢表現不一，上證50表現較強。其中，IC2007上漲0.56%、IH2007上漲0.70%、IH2007上漲1.12%。率先逼近20日均線的IH漲幅最大，在支撐有效之后，整體還是存在繼續拉漲預期，周線整體幾乎或全部吞噬之后，經濟數據的回暖給市場帶來的驅動在調整之后的市場增強，關注北向資金的重新流入情況。上證指數收盤漲0.13%，結束三連跌。環保、軍工、免稅店板塊活躍；券商領跌大市。兩市成交額連續12日超萬億。本周上證指數跌5%，止步周線四連陽。
商品指數沉淀資金1660.76（-56.47）億元，貴金屬流出5.94億元，原油板塊流出40.98億元，化工流出23.40億元，鋼鐵板塊流出2.53億元，油脂板塊流入9.22億元，有色流入2.1億元。PTA增倉2.6萬手下挫創新低，瀝青增倉2.4萬手弱勢運行；螺紋減倉3.9萬手回踩支撐走升，鐵礦減倉2.7萬手先抑后揚微跌。領漲品種鄭油（+3.42%）、玻璃（+3.07%）、豆油（+2.89%），領跌品種紅棗（-4.05%）、鄭醇（-2.18%）、白糖（-1.41%）。
國家統計局16日發布數據顯示，6月，70個大中城市中，新房房價環比上漲城市為61個，較5月增加4個，為近12個月以來最高；二手房房價環比上漲城市增加至50個，較5月增加9個。其中，深圳市二手房價格環比上漲1.9%，領漲全國。業內人士認為，目前貨幣環境較為寬松，房價具有一定上漲動力，但信貸政策和調控政策仍然嚴格，房價短期快速上漲脫離合理區間的可能性不大。一些房價上漲過快城市的樓市調控政策料收緊。
1-6月份，全國房地產開發投資62780億元，同比增長1.9%， 1-5月份為下降0.3%。其中，住宅投資46350億元，增長2.6%，增速比1-5月份提高2.6個百分點。1-6月份，房地產開發企業房屋施工面積792721萬平方米，同比增長2.6%，增速比1-5月份提高0.3個百分點。其中，住宅施工面積558776萬平方米，增長3.8%。房屋新開工面積97536萬平方米，下降7.6%，降幅收窄5.2個百分點。其中，住宅新開工面積71583萬平方米，下降8.2%。房屋竣工面積29030萬平方米，下降10.5%，降幅收窄0.8個百分點。其中，住宅竣工面積20680萬平方米，下降9.8%。1-6月份，房地產開發企業土地購置面積7965萬平方米，同比下降0.9%，降幅比1-5月份收窄7.2個百分點；土地成交價款4036億元，增長5.9%，增速回落1.2個百分點。
總體來看，房地產6月份整體投資回升表現較好，同比實現正增長，施工項目抓緊趕工的情況下，竣工面積同比還是呈現一成以上的回落，積極趕工還是目前首選，新開工面積降幅顯著收窄之后，還有提升空間，在土地購置面積降幅不足1%的情況下，地產商拿地積極性提升。從價格表現來看，6月份新房房價上漲城市增多，調控政策下的緩升對地產形成利多，施工面積的走形成鋼材需求支撐。
據國家統計局，二季度，全國工業產能利用率為74.4%，比上年同期下降2.0個百分點，比一季度上升7.1個百分點。上半年累計，全國工業產能利用率為71.1%，比上年同期下降5.1個百分點。
分三大門類看，二季度，采礦業產能利用率為72.1%，比上年同期下降2.5個百分點，比一季度上升5.0個百分點；制造業產能利用率為74.8%，比上年同期下降2.1個百分點，比一季度上升7.6個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業產能利用率為70.6%，比上年同期下降0.2個百分點，比一季度上升2.8個百分點。
分主要行業看，二季度，煤炭開采和洗選業產能利用率為69.6%，食品制造業為70.4%，紡織業為72.7%，化學原料和化學制品制造業為74.2%，非金屬礦物制品業為68.2%，黑色金屬冶煉和壓延加工業為78.4%，有色金屬冶煉和壓延加工業為79.2%，通用設備制造業為77.3%，專用設備制造業為77.6%，汽車制造業為74.6%，電氣機械和器材制造業為78.1%，計算機、通信和其他電子設備制造業為78.4%。
【商品解析】
螺紋&熱卷（2010）：
螺紋減倉3.95萬手，上漲23元或0.62%，報3726元/噸；熱卷減倉0.60萬手，上漲17元或0.46%，報3752元/噸。
螺紋鋼震蕩回踩3685元之后企穩，早盤開始建倉持續走升，尾盤攀升至3734元的位置高位持堅運行。當前在強勢平臺3680-3700支撐有效的情況下，震蕩看漲思路延續，多單也是建議繼續持有，破位的話調整壓力抑或不大，均線動態支撐在MA40附近，當前期價與天津、沈陽基本持平，上海還是處在倒掛階段。熱卷回踩3722元之后震蕩走升，尾盤升至3763元之后高位持堅運行，整體漲勢好于螺紋的情況下，多頭繼續占據優勢，當前下游冷軋表現較好，產業供需支撐穩定，現貨升水的情況下，預計創新高還是可期的，短線支撐參考10日均線附近，平臺支撐放在3680-3700附近。
鐵礦石（I2009）：
今日減倉2.75萬手，下跌0.5元或0.06%，報826元/噸。
鐵礦石減倉快速回落807元之后減倉穩步走升，隨后震蕩持穩在825元附近。短線回落調整壓力快速釋放之后，我們預計在鋼價持穩之后，繼續走升的概率較高，支撐我們還是重點參考800整數關口附近，830一線企穩之后可主動跟漲介入，當前日均疏港量繼續維持高位，需求支撐強勁，海外發運階段性存在回落的情況下，矛盾壓力不大。套利方面：9-1價差在強勢創新高回落，85之下維持調整格局，高位正套風險加大，支撐參考70附近；1-5套利40之上低吸跟進。
焦炭增倉0.27萬手，上漲41元或2.16%，報1943元/噸；焦煤減倉0.34萬手，上漲8.5元或0.71%，報1210.5元/噸。
焦炭減倉震蕩回踩1890元附近之后企穩回升，早盤沖擊阻力未能有效突破，午后增倉加碼之后上行企穩，最高升至1945元下方。技術性企穩之后做多信號確認，近期我們給出的策略是偏多觀點，支撐貼近低吸、突破1915-1920平臺跟漲的建議下，多單持有關注前高附近阻力爭奪，支撐參考1890-1900附近。焦煤在1200之上夯實拉漲，持續看多觀點不變的情況下，創新高1221的話主動跟漲，支撐參考1185-1190附近。
玻璃&純堿（2009）：
玻璃增倉2.08萬手，上漲49元或3.07%，報1646元/噸；純堿增倉0.80萬手，下跌17元或1.24%，報1356元/噸。
玻璃企穩1600附近之后增倉穩步上行，早盤增倉加碼上漲之后，在上市新高位置出現反復，不過高位做多驅動強勢的情況下，尾盤創1658的新高，收盤并未繼續站穩，在強勢拉漲之后的波動率上行，支撐參考1615-1620附近位置，強勢運行下均線首先參考5日均線支撐，看漲氛圍在新高企穩跟漲延續。1月玻璃也是升至1600元上方，此前我們建議1500企穩買多，站穩1600可繼續買漲。純堿是反向再創新低，1400壓力之下賣空的情況下，1380破位之后的沽空跟進，創新低之后繼續沽空介入。FG-SA價差升至290元高位。
【商品解析】
原油（SC2009）:
今日增倉0.55萬手，下跌0.8元或0.27%，報300.7元/桶。
INE原油今日增倉的情況下延續弱勢陰跌的行情，期價在橫盤許久之后選擇回落，期價盤中回踩60日均線的重要支撐，轉弱的信號已經出現。跌破60日均線的話可以考慮試空捕捉下跌行情。周四因為OPEC+自8月起縮減減產規模，且疫情蔓延和美國失業人口居高不下抵消了零售銷售數據改善的影響，因此使得美原油跌逾1%。但總體而言，隨著近期的原油需求有所改善，目前最大的不確定性因素是疫情二次蔓延對于需求的影響，同時OPEC未達標產油國如何實現減產目標以及其他OPEC+產油國動向將是近期影響油價的主要因素。短時間美原油料仍交投于40美元一線，直到出現新的催化因素。
燃油（2009）：
今日增倉1.10萬手，上漲16元或0.93%，報1730元/噸。
燃油今日增倉的情況下出現沖高回落的行情，期價在盤中多頭主動進場推動瞬間突破了1746附近的平臺壓力位，但是反彈的持續性較差，隨著多頭資金快速離場，期價又再次跌回了之前的價格附近反復。那么燃油在這個位置也1個多月，蓄勢之后在國際原油也橫盤之際，能否走出反彈行情值得關注，條件單預埋觸發之后多單暫持。
瀝青（2012）：
今日增倉2.41萬手，下跌16元或0.57%，報2792元/噸。
瀝青今日增倉的情況下出現了高位弱勢回落的走勢，期價報收2連陰，打破之前一陰一陽的狀態。目前在國際原油走勢趨強的影響下，瀝青還在蓄勢階段。建議投資者關注期價擺脫震蕩區間之后出現轉勢信號的操作機會。在區間內建議投資者日內高拋低吸操作為宜，沒有可觀浮盈盡量不隔夜。期價跌破20日線均線的話有可能繼續回落，支撐有效震蕩延續。
橡膠（2009）：
今日減倉0.81萬手，上漲75元或0.71%，報10610元/噸。
橡膠今日減倉的情況下出保持橫盤震蕩的走勢，日內波動回到正常水平，盤中期價回踩10485附近的平臺支撐確認有效，但是反彈上破10740前期高點持續性較差，目前還是沒有資金的介入。建議投資者采取日內采取高拋低吸的操作策略，同時關注期價擺脫震蕩區間的操作機會。
甲醇（MA2009）：
今日減倉1.75萬手，下跌40元或2.18%，報1796元/噸。
甲醇今日減倉下同樣是延續弱勢回調的行情，期價在整個板塊都在調整的階段，沒有走出獨立的反彈行情，期價跌破5、10日均線的支撐之后繼續回踩1779附近的平臺。目前來看平臺支撐是有效的，但是反彈的動能趨弱，短期震蕩的概率較大，下方支撐1779，上方壓力位在1850附近。
MEG&PTA（2009）：
PTA增倉2.64萬手，下跌28元或0.78%，報3556元/噸；MEG減倉1.20萬手，下跌17元或0.48%，報3558元/噸。
乙二醇今日減倉的情況下出現區間內窄幅波動的行情，反彈的持續性也同樣較差，那么下跌的動能也不足。建議投資者背靠3610也就是20日均線附近的壓力位采取高拋的策略，日線來看期價依舊處于偏弱運行的形態，偏空思路為主，盤中還是給了投資者很好的高拋機會。PTA今日增倉的情況下弱勢下跌為主，期價收盤再次跌破了60日均線以及3578附近的重要支撐，那么如果夜盤繼續增倉走弱的話，可以考慮輕倉布局空單，有望展開加速下跌的行情。
塑料&聚丙烯（2009）：
塑料減倉0.22萬手，下跌30元或0.42%，報7090元/噸；聚丙烯減倉2.44萬手，上漲25元或0.33%，報7494元/噸。
塑料今日減倉的情況下延續弱勢下跌的行情，不過盤中回踩觸及20日均線以及趨勢線的雙重支撐之后沒有再次破位，有支撐作用，但是反彈的動能不足。建議投資者關注此位置多空博弈之后的方向選擇，沒有破位之前，還是傾向投資者捕捉調整后的反彈行情。PP今日減倉的情況下延續弱勢，但是期價在40日均線附近有支撐作用，日線依舊偏空的情況下，空單暫持有，一旦下破均線支撐pp依舊有很可觀的下跌空間。
【商品解析】
滬銅&滬鋁：（2009）：
滬銅增倉0.38萬手，上漲800元或1.58%，報51410元/噸；滬鋁減倉0.28萬手，上漲125元或0.91%，報13920元/噸。
滬銅今日增倉的情況下出現了止跌小幅反彈的行情，期價回踩10日均線的支撐之后啟穩，建議投資者關注低吸建倉多單的機會。滬銅目前日線依舊處于多頭形態，周四回調的幅度較大。大幅上漲之后的一個很正常的調整行情。滬鋁今日減倉的情況下同樣出現了止跌行情，期價觸及20日均線的支撐之后沒有繼續下破，那么建議投資者日內低吸試多為主，收復趨勢線之后繼續走升的概率較大。后市來看，國內鋁錠社會庫存繼續小幅下降，低位下現貨升水維持，需關注后期庫存變化以及需求市場情況，市場面臨的風險依舊在下游需求端能否維持亮眼表現。因需求增長的邊際效用減弱，鋁價在繼續上沖15000關口后明顯畏高，多空雙方均不戀戰，資金流出較多。
市場分析
螺紋鋼
Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率90.76%，環比上周增0.13%，同比去年同期增4.69%；高爐煉鐵產能利用率92.96%，環比降0.12%，同比增6.91%；鋼廠盈利率94.37%，環比持平，同比降1.73%；日均鐵水產量247.44萬噸，環比降0.33萬噸，同比增18.39萬噸。Mysteel調研163家鋼廠高爐開工率69.89%，環比上周降0.14%，產能利用率78.63%，降0.08%，剔除淘汰產能的利用率為85.60%，較去年同期增3.35%，鋼廠盈利率81.60%，較上周持平。
鐵礦石
Mysteel 全國45個港口進口鐵礦庫存為11047.44，較上周增169.36；日均疏港量310.59降5.39。分量方面，澳礦6132.60增141.33，巴西礦2371.07降15.33，貿易礦5326.00降45.00，球團900.80增1.11，精粉787.88增6.27，塊礦2430.01降22.51；在港船舶數160增18。（單位：萬噸）
焦炭
本周Mysteel統計全國230家獨立焦企樣本：產能利用率74.87%，環比上周持平，同比降0.58%；剔除淘汰產能的利用率為81.83%，環比上周持平，同比增4.17%；日均產量66.66 持平；焦炭庫存104.26，增6.10；煉焦煤總庫存1456.01，減16.46，平均可用天數16.42天，減0.19天。本周華東焦企有增產，西北小幅限產，總體開工持穩，焦化廠小幅累庫但訂單尚可，銷售暫無壓力，但個別焦企有提漲穩價計劃。本周Mysteel統計全國100家獨立焦企樣本：產能利用79.86%，周環比增0.05%；日均產量37.92，增0.02；焦炭庫存47.59，增5.14；煉焦煤總庫存790.87，減6.23，平均可用天數15.68天，減0.13天。
本周Mysteel煤焦事業部調研全國30家獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利283.51元，較上周下降44.4元；山西準一級焦平均盈利299.67元，較上周下降38.33元；山東準一級焦平均盈利322.83元，較上周下降48.81元；內蒙二級焦平均盈利247.02元，較上周下降74.78元；河北準一級焦平均盈利287.27元，較上周下降49.55元。
本周Mysteel統計全國110家鋼廠樣本：焦炭庫存495.80，增3.65，平均可用天數15.02天，增0.01天；煉焦煤庫存793.98，減21.08，平均可用天數15.81天，減0.42天；噴吹煤庫存335.69，增8.95，平均可用天數13.26天，增0.27天。本周華北鋼廠繼續增庫，華東、華南區域由于汛期影響到貨，庫存小幅下降。（單位：萬噸）
本周Mysteel統計進口焦煤港口庫存、焦炭港口庫存數據如下（單位：萬噸）：
1.本周Mysteel統計沿海港口進口焦煤庫存：京唐港300減20，青島港(601298,股吧)110平，日照港(600017,股吧)35平，連云港(601008,股吧)60增2，湛江港25增5，總庫存530減13。
2.本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港(600717,股吧)24減1，連云港3減0.5，日照港91.5減4.5，青島港152減4，總庫存270.5減10。
【風險揭示】
婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349
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