多因子評級攻略0526期

　　今日品種：螺紋鋼、鐵礦石、原油、豆粕

　　星級說明：星級代表預(yù)判趨勢性的相對強弱表現(xiàn)

　　★一顆星代表偏多/空，判斷趨勢有上漲/下跌的驅(qū)動，但可操作性不強

　　★★兩顆星代表持多/空，判斷較為明晰的上漲/下跌趨勢，且行情正在發(fā)酵

　　★★★三顆星代表強多/空，判斷更加明晰的多/空趨勢，仍具備相對恰當?shù)耐顿Y機會

　　一、評級對象

　　【螺紋鋼rb2010合約】

　　當前評級：賣出★★

　　原因：日線K價格在近期的頂部3594形成了“墓碑之星”形態(tài)，MACD正量能柱也呈現(xiàn)縮量中，多頭力度明顯減弱，適合短線快速向下布局策略目前價格維持在3500的價位，回測3450的支撐過程，滿足布局空間。

　　【鐵礦石i2009合約】

　　當前評級：賣出★

　　原因：日線級別鐵礦回落雖沒有螺紋強烈，但是回落的空間大小則比螺紋大出許多，則適合向下突破策略布局，小時圖下方即將觸碰689.65的支撐89均線，待出現(xiàn)明確的向下突破則可以進場布局。

　　【原油sc2007合約】

　　當前評級：中性★

　　原因：價格在1小時周期當中，已經(jīng)震蕩一周多的時間，上下分別在279.5和264.5，最新價格在274.5，目前正量能柱凸顯，上測279.5壓力，短期內(nèi)給出中性評級的原因為距離上方壓力僅4-5點空間，并且最近伴隨西方經(jīng)濟復(fù)蘇的產(chǎn)生，與熱門消息的聚集而使得金油不確定性增大

　　【豆粕m2009合約】

　　當前評級：買入★★

　　原因：1小時級別周期圖，價格處于雙均線之上，處于多頭區(qū)間之內(nèi)，價格在短期沖高至2795的位置，目前在2800-2775之間來回盤整，目前多頭排列明顯，給予買入評級。

　　二、投資邏輯

　　【螺紋鋼】

　　1、技術(shù)面分析

　　技術(shù)上，RB2010合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA重新走弱，綠柱小幅放大；1小時BOLL指標顯示下軌與中軸開口向下。

　　2、基本面分析

　　鋼材現(xiàn)貨成交量有縮量的跡象，5月份將逐步進入季節(jié)性淡季，這種利空將在淡季的初期被放大，近期可能會反應(yīng)此利空。現(xiàn)貨市場報價小幅回落，從市場反饋的情況來看，價格的下跌使得下游觀望情緒加重，貿(mào)易商出貨節(jié)奏變緩，目前現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)回升，而終端需求釋放庫存連續(xù)下滑，另外原材料價格堅挺對鋼價構(gòu)成支撐，短線行情或有反復(fù)。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：賣出★★/短線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格回歸均線的空間較大，適合短線布局快進快出策略。

　　【鐵礦石】

　　1、技術(shù)面分析

　　技術(shù)上，I2009合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA高位調(diào)整，綠柱小幅放大。

　　2、基本面分析

　　進口鐵礦石現(xiàn)貨報價小幅下調(diào)，貿(mào)易商報盤積極性較高，部分鋼廠今日有一定采購需求，但市場交投情緒表現(xiàn)一般，當前國內(nèi)鐵礦石港口庫存持續(xù)下滑及鋼廠高爐開工率維持高位對礦價仍有支撐，只是期價連續(xù)拉漲后高位存恐高心理。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：賣出★/中線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格下破均線是關(guān)鍵，才能正式步入空頭區(qū)間，中線向下布局突破策略。

　　【原油】

　　1、技術(shù)面分析

　　技術(shù)上，SC2007合約期價考驗10日均線支撐，上方測試280-285一線壓力，短線上海原油期價呈現(xiàn)震蕩走勢。

　　2、基本面分析

　　歐洲、美國等逐步解除放寬疫情封鎖措施，重啟經(jīng)濟活動，汽車交通運輸和燃料需求預(yù)計將反彈；OPEC秘書長巴爾金表示，OPEC成員國都在迅速提高自己的減產(chǎn)執(zhí)行率，到目前為止一切都進展順利；美國和加拿大鉆井數(shù)均降至歷史低位水平；供需改善預(yù)期支撐市場氛圍，全球經(jīng)濟疲弱和貿(mào)易局勢趨緊的擔(dān)憂情緒使得避險升溫，獲利了結(jié)加劇市場震蕩。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：中性★/短線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：短線原油消息面不確定性增大，震蕩為主，給予中性評級，暫保觀望。

　　【豆粕】

　　1、技術(shù)面分析

　　技術(shù)面，豆粕09下破2700后出現(xiàn)較強勢的反彈，表現(xiàn)出一定的抗跌能力，而豆粕現(xiàn)貨下跌有出現(xiàn)放緩的態(tài)勢，對豆粕有一定的支撐。

　　2、基本面分析

　　未來的5-8月，大豆進口量增大，壓榨率及開機率逐步提升，豆粕庫存已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)增長的態(tài)勢。美國產(chǎn)區(qū)天氣良好，播種進度快于往常，一般來說進入6月中下旬，美豆開始炒作天氣，未來天氣如何暫時還難以預(yù)測，不過一旦開始炒作天氣，可能會提振已經(jīng)跌至谷底的豆粕價格。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：買入★★/中線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格處于雙均線之上步入多頭區(qū)間，適合布局向上突破策略。