證券時(shí)報(bào)記者 王君暉

為適應(yīng)期貨市場發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐新情況，加強(qiáng)期貨交易所一線監(jiān)管，完善期貨交易所監(jiān)管規(guī)則，證監(jiān)會(huì)對(duì)《期貨交易所管理辦法》進(jìn)行了修訂。日前，證監(jiān)會(huì)就《辦法》向社會(huì)公開征求意見。

證監(jiān)會(huì)期貨部副主任嚴(yán)紹明表示，《辦法》自 2002 年首次發(fā)布實(shí)施以來，有力促進(jìn)了期貨交易所的規(guī)范運(yùn)作。隨著我國期貨市場快速發(fā)展和對(duì)外開放，為適應(yīng)新形勢，解決新問題，有必要進(jìn)一步修訂和完善：一是期貨交易所相關(guān)內(nèi)部治理規(guī)定需要進(jìn)一步完善；二是期貨交易所一線監(jiān)管規(guī)則需進(jìn)一步完善，以滿足市場規(guī)范發(fā)展要求；三是國際組織發(fā)布的《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》相關(guān)要求需在國內(nèi)監(jiān)管法規(guī)中進(jìn)一步明確；四是期貨交易所有價(jià)證券作為保證金等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則需要進(jìn)一步優(yōu)化。

《辦法》對(duì)期貨交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了完善，以提升期貨交易所規(guī)范運(yùn)作水平。通過優(yōu)化會(huì)員大會(huì)召集、表決方式等規(guī)定，明確期貨交易所的法定代表人依照其章程的規(guī)定，由理事長/董事長或者總經(jīng)理擔(dān)任。增加監(jiān)事會(huì)組成、職責(zé)和產(chǎn)生方式等內(nèi)容。

為提高市場運(yùn)行質(zhì)量，《辦法》進(jìn)一步完善了期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。明確期貨交易所組織期貨交易，應(yīng)當(dāng)在行情發(fā)布、機(jī)柜托管、信息系統(tǒng)接入、訂單報(bào)送等方面公平對(duì)待市場參與者，對(duì)相關(guān)服務(wù)合理定價(jià)并予以公開。要求期貨交易所應(yīng)在自律規(guī)則中明確可以作為保證金的有價(jià)證券的種類、基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)以及折扣率等內(nèi)容，并規(guī)定會(huì)員未足額交納保證金的，期貨交易所有權(quán)處置作為保證金的有價(jià)證券。

值得注意的是，《辦法》完善了違約瀑布規(guī)則，明確實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)以違約會(huì)員的自有資金、違約會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所部分風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、未違約會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和期貨交易所自有資金承擔(dān)。

《辦法》增加了對(duì)外開放相關(guān)規(guī)則，夯實(shí)國際化的制度基礎(chǔ)。 一是落實(shí)《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》要求，增加期貨交易所合格中央對(duì)手方地位、理事會(huì)應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、凈額結(jié)算以及結(jié)算最終性等相關(guān)規(guī)定。二是原則規(guī)定境外期貨交易場所、境外結(jié)算機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守國家相關(guān)規(guī)定。三是明確期貨交易所根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，在證監(jiān)會(huì)與境外期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立的監(jiān)督管理合作機(jī)制框架下開展跨境業(yè)務(wù)合作，實(shí)施跨境管理，處置跨境市場風(fēng)險(xiǎn)。

本次《辦法》修訂突出問題導(dǎo)向。重點(diǎn)解決期貨交易所發(fā)揮一線監(jiān)管職責(zé)中面臨的制度供給不足問題。增加實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理規(guī)定，明確實(shí)際控制關(guān)系賬戶的定義、具體情形以及認(rèn)定要求等內(nèi)容。要求期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則，明確調(diào)整保證金、手續(xù)費(fèi)以及交易限額等措施的具體情形，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。