“去年焦慮，今年迷茫。焦慮的時候還有事情做，迷茫是都不知道要干什么，還能去哪里。”2018年底，證券從業(yè)人員的無奈在各大媒體以各種形式展現(xiàn)在公眾面前，而各種變相降薪、花式裁員、年終獎縮水的消息亦紛至沓來，行業(yè)在“寒風(fēng)陣陣”中艱難越冬？

　　現(xiàn)在，暖意來了，據(jù)券商中國消息，券商股票交易接口有望對量化私募重新開放，首批放開的時點或在春節(jié)后，這意味著因股市異常波動被叫停的量化私募系統(tǒng)（程序化交易）直連券商，將重新可行。

　　而在2018年，在各大策略紛紛折戟沉沙之際，量化私募的亮麗成績無疑成了“寒冬”里的一股熱流，而量化私募的突出表現(xiàn)也博得券商青睞，雙方在經(jīng)紀(jì)和資管業(yè)務(wù)上緊密合作，券商通過與量化私募的合作可以在傭金和資產(chǎn)配置上收獲更多的增量，量化私募則借助券商，對接機構(gòu)資金或高凈值客戶。

　　2018年，A股市場整體表現(xiàn)低于預(yù)期。不過，私募基金產(chǎn)品中大多數(shù)量化對沖策略產(chǎn)品顯示出了防守優(yōu)勢。無論業(yè)績還是規(guī)模，量化私募都堪稱弱市中的一抹亮色。格上理財數(shù)據(jù)顯示，去年前10月，阿爾法策略平均收益為1.47%，同期股票策略的平均收益為-14.92%。

　　而相對于2018年傳統(tǒng)多頭股票策略平均-15.93%的大幅虧損，五大典型量化對沖策略（管理期貨、宏觀策略、相對價值、事件驅(qū)動、復(fù)合策略）2018年的防守優(yōu)勢十分突出。其中，除了事件驅(qū)動策略出現(xiàn)較大幅度虧損外，其余四大類量化對沖策略的全年收益率水平均在-6%以上，好于股票多頭策略。

　　據(jù)中國證券報消息，股指期貨松綁、A股市場風(fēng)險逐步釋放、年內(nèi)大宗商品價格波動性可能顯著增強等因素下，2019年新年伊始，多家量化私募表示今年量化對沖策略有望大顯身手。

　　私募排排網(wǎng)1月12日最新發(fā)布的2018年中國對沖基金策略分類收益排行數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)該機構(gòu)對8841只成立滿12個月的證券期貨類私募基金產(chǎn)品的統(tǒng)計，2018年證券期貨私募基金八大投資策略（股票策略、固定收益、管理期貨、宏觀策略、相對價值、事件驅(qū)動、復(fù)合策略、組合基金），僅有固定收益、管理期貨、相對價值等三類策略取得了全年正收益，三類策略2018年全年的平均收益率分別為2.50%、7.63%和3.60%。其中，管理期貨策略7.63%的平均收益率水平，則位列八大策略的首位。

　　“最近有多家券商和我們提過這件事情，如果正式放開股票接口，我們的交易策略速度能夠提高，真正做到全自動化，和期貨一樣。之前有些量化私募與券商的合作是打擦邊球，券商向合作私募象征性采購其交易系統(tǒng)，以券商所有系統(tǒng)名義接入，然后再提供給私募使用。這樣做有不少限制，比如私募托管服務(wù)器要放在券商，券商系統(tǒng)和私募策略多出一道交互工序。”上海某量化私募負(fù)責(zé)人稱。

　　“2015年以前接口是可以用的。后來股市異常波動期間，監(jiān)管部門要求把程序化交易的接口全部停掉了，直到最近才重新松動，已經(jīng)有很多量化私募在券商進行測試�！庇兴侥既耸勘硎�。

　　相關(guān)私募人士表示，券商和量化私募其實都非常期待這一領(lǐng)域的放開。他認(rèn)為這項業(yè)務(wù)被監(jiān)管限制，很大原因是有人借助HOMES系統(tǒng)做配資等違規(guī)業(yè)務(wù)，政策上的“一刀切”，對正規(guī)量化私募并不公平。

　　據(jù)了解，券商緊盯量化機構(gòu)的原因之一便是，需要的資金量不大，但創(chuàng)造的傭金收入很可觀。而重新放開量化私募直連券商，在業(yè)內(nèi)人士看來是餞行“激發(fā)股市活力”方針的又一新舉措。

　　據(jù)悉，部分券商已在積極推介相關(guān)業(yè)務(wù)，主動接洽量化私募。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉將對A股流動性帶來一定利好，而量化私募相關(guān)策略的效率也將有所提高。（本文綜合自券商中國、中國證券報、中國基金報）