今日盤面解讀

　　文華商品指數(shù)全天減倉28萬手，收跌0.65%報147.92點，主力成交縮量。指數(shù)減倉回落之后，早盤增倉施壓回踩10日均線之后回升，增倉企穩(wěn)之后尾盤震蕩運行在日內(nèi)均線附近，整體技術性上漲延續(xù)的情況下，多頭主動博弈力量仍舊強勢，維持看漲判斷，指數(shù)關注春節(jié)前1月份高位爭奪。日內(nèi)工業(yè)品回落壓力較大，下行之后反彈力量薄弱；農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)整體施壓40日均線附近之后快速拉升，進一步施壓力量不高。

　　分板塊來看，日內(nèi)油脂板塊領跌，指數(shù)下跌至20日均線附近回升，但反彈力度上還是略顯戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，高位多空資金博弈力量較重，單邊行情受到考驗的情況下，注意方向性抉擇的同時，控制好進場時機和倉位。其次，有色板塊跌幅超1.6%，在新高調(diào)整的情況下，仍舊是關注20日均線支撐，升至去年10月高點之后，趨勢尚未發(fā)生變化，維持企穩(wěn)買多思路。化工板塊結(jié)束了連續(xù)數(shù)個交易日的小幅回暖行情，出現(xiàn)了近1.0%的調(diào)整，整體重心走升之后，原油板塊整體也是承壓不慎明顯，短期調(diào)整雖有長期企穩(wěn)回暖行情預計延續(xù)。

　　貴金屬回落0.6%以上，高位博弈屬于正常波動，在強勢上漲回落調(diào)整都沒有下破5日均線，維持看漲思路，但控制好波動率加大之后的風險。黑色整體高位運行，鋼礦趨勢性未改，維持看漲思路不變。飼料預計闖紅燈呀延續(xù)，短期維持偏弱思路；軟商品震蕩走升行情延續(xù)，建議是均線支撐低吸買多的思路。

　　今日三大股指震蕩飄紅，債市低位反彈，整體在趨勢性均不慎明顯的情況下，一高一低的震蕩運行概率升高。操作上，維持股強債弱的判斷，股指也還是階段性買漲為主，IC表現(xiàn)繼續(xù)強于IH，可參與套利操作。截止收盤，IC2008上漲0.78%、IF2008上漲0.28%、IH2008上漲0.53%。上證指數(shù)收盤漲0.75%報3379.25點，深證成指漲0.06%報13657.31點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%報2735.26點。兩市成交額連續(xù)9個交易日突破萬億。

　　商品指數(shù)沉淀資金1764.90（-5.33）億元，黑色流出7.34億元，貴金屬入9.23億元，化工板塊流出7.13億元，農(nóng)產(chǎn)品板塊流出5.08億元，原油板塊流入0.11億元。豆粕增倉近2萬逾手震蕩收陰，大豆增倉1.8萬手大幅收紅；鐵礦減倉6萬逾手高位收陰，螺紋減倉近5萬手收陰。領漲品種NR（+5.98%）、滬銀（+4.22%）、玻璃（+4.04%），領跌品種蘋果（-3.47%）、淀粉（-2.82%）、雞蛋（-2.35%）。

　　【商品解析】

　　、螺紋：08月10日,上海 HRB400 20mm報價：3680跌20

　　2、熱卷：08月10日,上海 4.75mm報價：4070收平

　　3、鐵礦：08月10日,青島港澳大利亞PB粉礦61.5%報價：904跌5,普氏指數(shù)：118.85跌2.55

　　4、玻璃：08月07日,河北安全5mm浮法玻璃報價：1624收平

　　5、焦炭：08月10日,天津港(600717,股吧)一級冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西產(chǎn))平倉價：1870收平

　　6、焦煤：08月10日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北產(chǎn))庫提價(含稅):1070收平

　　7、鄭煤：08月10日,秦皇島港(Q5500,山西產(chǎn))報價:562.5收平

　　8、鋼坯：08月10日,唐山方坯Q235報價:3420收平,天津方坯Q235報價:3510跌60

　　9、硅鐵：08月10日,寧夏硅鐵75A出廠價(含稅):5700收平

　　10、錳硅：08月10日,寧夏硅錳FeMn68Sil8出廠均價:6000收平

　　螺紋&熱卷（2010）：

　　螺紋減倉2.33萬手，下跌10元或0.26%，報3822元/噸；熱卷減倉0.93萬手，下跌10元或0.26%，報3894元/噸。

　　螺紋鋼增倉震蕩升至3841元之后回落，早盤減倉試探3805元之后震蕩企穩(wěn)，午后減倉之后跳升之后未能逾越日內(nèi)高點，尾盤震蕩在日內(nèi)均線附近。在上周五創(chuàng)新高調(diào)整之后，今日是偏弱運行，但整體沽空壓力也是不大，短線支撐繼續(xù)是關注3800附近的平臺支撐，之上維持強勢看漲格局，下方均線支撐參考3770附近，繼續(xù)下破則注意風險。熱卷開盤沖高3920元之后減倉回落，早盤低探3870元之后走升，午后重回3900之上震蕩運行，整體在高位連續(xù)小幅調(diào)整之后，幅度有所擴大，均線支撐有效的情況下，關注3815元附近支撐，之上維持低吸買多思路。

　　鐵礦石（I2009）：

　　今日減倉3.22萬手，下跌2元或0.22%，報894元/噸。

　　鐵礦石增倉走升903.5元之后減倉回落，早盤低探880元附近之后企穩(wěn)回升，午后增倉走升之后還是處在900元之下運行，周五調(diào)整之后高位震蕩運行，在短周期均線附近爭奪，整體在上行放緩之后，短期的調(diào)整壓力還是有的，建議短線關注870-880的支撐，之上維持強勢持多買漲思路，回落的話注意考慮850附近的均線強支撐有效性。總的來看，目前月間價差均有回落，正套建議是止盈離場，等待1-5在50-60元的正套進場機會。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭減倉0.47萬手，下跌22元或1.06%，報2050元/噸；焦煤減倉0.41萬手，下跌6元或0.49%，報1210.5元/噸。

　　焦炭增倉升至2080元之后減倉回落，早盤增倉震蕩繼續(xù)施壓之后，午后止跌沖高2062元附近承壓再度下行，尾盤最低至2041.5元的位置。周五創(chuàng)新高回落之后還是守住強勢，今日在鋼礦整體回調(diào)的情況下，價格也是繼續(xù)承壓調(diào)整試探短周期均線支撐，在進一步回落的話，參考2000上方的支撐，未能下破的話，則整體波動率加大之后的看漲趨勢延續(xù)。焦煤在1222下方承壓之后，早盤跌至1203元增倉企穩(wěn)，午后震蕩運行在日內(nèi)均線附近，未能有明顯的變化，目前在1190-1200支撐有效的情況下，整體震蕩運行下，高位壓力有的，建議是高位波段性參與為主。

　　玻璃&純堿（2009）：

　　玻璃減倉4.06萬手，下跌43元或2.26%，報1862元/噸；純堿減倉2.7萬手，下跌32元或2.17%，報1440元/噸。

　　玻璃在1906元附近承壓減倉回落，最低至1839元的位置，白盤震蕩運行二次回踩日內(nèi)低點之后尾盤走升力度不強，多處在1870之下運行。創(chuàng)新高之后的調(diào)整伴隨多空均在減倉換月，在5日均線失而復得之后，整體強勢格局猶存，在沒有快速回落的情況下，還是關注10日均線上行之后的支撐表現(xiàn)，平臺參考1820元附近。1月玻璃堅挺，支撐參考1740-1750附近。純堿創(chuàng)1504元新高之后快速回落，白盤震蕩運行下，最低回踩至1433元的低位，整體在5日均線守住之后，還是維持偏多思路，平臺支撐參考1400的位置，波動加大之后，控制好節(jié)奏。FG-SA價差為442元。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月10日,華東市場中間價：1665漲15

　　2、橡膠：08月10日,云南國營全乳膠(SCR5)上海市場價：11025跌200

　　3、橡膠：08月07日,天然橡膠(STR20,泰國產(chǎn)):CIF青島主港：1370漲40

　　4、PTA：08月07日,華東市場高端價：3615漲5

　　5、塑料:08月10日,LLDPE(DFDA-7042)廣州石化出廠價：7700收平

　　6、PP：08月10日,PP(EPS30R)齊魯石化出廠價：8150收平

　　7、PVC：08月10日,PVC(電石法)全國市場中間價：6560跌40

　　8、瀝青：08月10日,道路瀝青(70#A級重交)鎮(zhèn)海石化出廠價：3480收平

　　9、燃料油：08月10日,燃料油(380CTS):中燃廣東保稅美元報價：410收平

　　10、乙二醇：08月07日,CCFEI價格指數(shù):乙二醇MEG內(nèi)盤：3720漲10

　　11、尿素：08月07日,華魯恒升(600426,股吧)尿素(小顆粒)出廠價：1760收平

　　原油（SC2009）:

　　今日減倉0.24萬手，上漲2.5元或0.89%，報284.3元/桶。

　　INE原油今日減倉的情況下保持橫盤的走勢，盤中的振幅有所放緩，目前與國際原油關聯(lián)性依舊不強，外盤趨強，內(nèi)盤趨弱，但是下跌的動能明顯放緩，不建議投資者追空，背靠平臺的壓力位日內(nèi)短空為主。上周五因非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期，美原油一度收復42美元關口，但是因該數(shù)據(jù)遠不及前值，凸顯就業(yè)市場復蘇停滯，同時美國兩黨未能在上周達成一致也打擊了市場的樂觀情緒，美原油隨后下跌1美元至3個交易日低點。不過美原油鉆井數(shù)持續(xù)刷新紀錄低位，同時伊拉克承諾進一步減產(chǎn)，沙特阿美預計三季度開始原油需求將大幅回升。此外，市場仍對美國兩黨達成一致抱有希望。本周還將公布EIA和OPEC月報。

　　燃油（2009）：

　　今日減倉2.48萬手，上漲12元或0.73%，報1659元/噸。

　　燃油今日減倉的情況下在三角形區(qū)間窄幅震蕩，燃油正常情況下與國際原油的正相關性較強，但是目前來看也出現(xiàn)分化。日內(nèi)短線參與為主，等待期價擺脫震蕩區(qū)間之后參與波段行情。日內(nèi)采取高拋低吸的操作策略。

　　瀝青（2012）：

　　今日增倉2.07萬手，下跌16元或0.57%，報2772元/噸。

　　瀝青今日增倉的情況下出現(xiàn)了震蕩下行的走勢，期價也沒有跟隨國際原油的反彈行情而出現(xiàn)跟漲的跡象。日線來看重心一直在下移，走勢趨弱，不斷的測試區(qū)間下沿的支撐作用。建議投資者在期價沒有打破震蕩之前，高拋低吸操作為主，下方重要支撐在2750附近，上方壓力位在2842附近。盤中虛破之后沒有形成有效破位，暫時看支撐還是有效的。

　　橡膠（2101）：

　　今日減倉0.01萬手，下跌120元或0.96%，報12415元/噸。

　　橡膠今日減倉的情況下出現(xiàn)高位調(diào)整的形態(tài)，期價在上周連續(xù)沖高之后還是受到了整個板塊回調(diào)的影響，小幅回落，但是上漲的形態(tài)還在，期價收盤站上5日均線的支撐，如果接下來能否繼續(xù)增倉走升的話，偏多思路不變，我們持有的多單均價較低，浮盈可觀的情況下繼續(xù)持有。建議沒有持倉的投資者日內(nèi)依托5日均線支撐繼續(xù)試多為主。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日減倉11.38萬手，上漲28元或1.65%，報1729元/噸。

　　鄭醇今日大幅減倉的情況下出現(xiàn)筑底反彈的行情，期價在測試1670附近的平臺支撐有效之后開始橫盤，隨著空單減倉，期價震蕩上行，那么這個平臺的支撐還是起到了支撐作用，目前期價再次回到了震蕩區(qū)間，建議投資者空單回避，震蕩思路對待。同時關注移倉換月之后1月合約的操作機會。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA減倉7.32萬手，下跌4元或0.11%，報3672元/噸；MEG減倉1.16萬手，下跌25元或0.66%，報3751元/噸。

　　乙二醇今日減倉的情況下延續(xù)小幅回落的行情，盤中波動相比前一交易日有所放大，期價在8月6日創(chuàng)出近期新高之后沒有持續(xù)走升，盤中建議客戶止盈了多單，這個反彈的目標也到了預期的位置。接下來關注回調(diào)之后啟穩(wěn)繼續(xù)低吸布局多單的機會。PTA今日繼續(xù)增倉的情況下擺脫了震蕩區(qū)間，期價展開反彈行情，建議投資者依托60日均線繼續(xù)捕捉TA走升的行情。同時也可以關注看漲期權(quán)的操作機會。資金持續(xù)流入，重心逐漸上移，止損不大的情況下還是建議投資者積極參與。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料減倉1.43萬手，下跌105元或1.46%，報7070元/噸；聚丙烯減倉1.90萬手，下跌61元或0.79%，報7663元/噸。

　　塑料今日增倉的情況下在高位震蕩為主，雖然國際原油在走勢趨強，但是國內(nèi)化工板塊并沒有出現(xiàn)積極跟漲的跡象，多數(shù)品種均出現(xiàn)了沖高回落調(diào)整的節(jié)奏。那么塑料日線來看反彈觸及壓力位之后開始回落，三角形區(qū)間內(nèi)反復，采取高拋低吸的操作策略，等待期價突破區(qū)間上下沿的波段操作機會。PP今日減倉弱勢回落，期價在多次嘗試上破7776附近的平臺失敗展開調(diào)整。那么這個位置有可能形成雙頂?shù)目赡苄裕�建議投資者關注背靠平臺壓力位日內(nèi)試空的機會。但是要注意一旦期價突破平臺增倉上行，隨時考慮反手。

　　【商品解析】

　　1、黃金：08月07日,中國黃金投資金條報價：448漲6.9

　　2、白銀：08月10日,1#銀99.99%報價：6470跌245

　　3、滬銅：08月10日,上海物貿(mào)(600822,股吧)平均價：50105跌1360

　　4、滬鋅：08月10日,上海物貿(mào)平均價：19235跌250

　　5、滬鋁：08月10日,上海物貿(mào)平均價：14580跌130

　　滬銅&滬鋁：（2009）：

　　滬銅減倉0.07萬手，下跌1070元或2.09%，報50230元/噸；滬鋁減倉0.48萬手，下跌200元或1.37%，報14355元/噸。

　　滬銅今日減倉的情況下出現(xiàn)大幅下跌的走勢，那么在期價在高位橫盤三周之后還是選擇了方向，而這次沒有選擇繼續(xù)上漲，報收大陰線出現(xiàn)弱勢下行的行情。那么日線已經(jīng)給出調(diào)整信號，建議投資者多單暫時回避，背靠均線以及趨勢線的壓力位布局空單，盤中若直接跌破40日均線下行，有可能短期見頂展開下跌行情。滬鋁今日減倉的情況下也出現(xiàn)了弱勢回落的行情，期價雖然收盤守住了20日均線的重要支撐，但是整個有色板塊均出現(xiàn)回落，滬鋁在沒有資金推動的條件下也很難獨善其身走出強勢上漲的行情。一旦跌破均線支撐短期有筑頂?shù)目赡埽�考慮短空捕捉回調(diào)行情。支撐有效繼續(xù)高位盤整的概率較大，日內(nèi)參與多單為宜。而滬鋅與滬鎳的走勢相對于滬鋁和滬銅抗跌一些，依舊處于多頭趨勢，5、10日均線支撐有效的話偏多思路不變，或者采取互相對沖的策略，買強空弱。

　　市場消息

　　中國7月PPI同比下降2.4%，預期降2.4%，前值降3%。

　　中國7月CPI同比上漲2.7%，預期漲2.6%，前值漲2.5%。

　　統(tǒng)計局：7月全國CPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)漲，同比漲幅略有擴大；PPI環(huán)比漲幅平穩(wěn)，同比降幅收窄。

　　統(tǒng)計局：7月食品價格上漲13.2%，漲幅擴大2.1個百分點，影響CPI上漲約2.68個百分點。

　　據(jù)鋼銀統(tǒng)計，截8月10日，本周鋼鐵總庫存量：1095.12萬噸，較上周環(huán)減少14.2萬噸（-1.28%）。包含40個城市，共計144個倉庫。

　　建筑鋼材：庫存總量749.9萬噸，較上周環(huán)比減少10.15萬噸（-1.34%）。包含31個城市，共計85個倉庫。

　　熱卷：庫存總量187.72萬噸，較上周環(huán)比減少0.21萬噸（-0.11%）。包含18個城市，共計51個倉庫。

　　中厚板：庫存總量60.3萬噸，較上周環(huán)比減少1.94萬噸（-3.12%）。包含9個城市，共計17個倉庫。

　　冷軋涂鍍：庫存總量97.2萬噸，較上周環(huán)比減少1.9萬噸（-1.92%）。包含6個城市，共計15個倉庫。

　　山東巨潤8月9日宣布，原計劃10日起產(chǎn)品價格上調(diào)3元/重箱，現(xiàn)調(diào)整為5元/重箱。滕州金晶玻璃也宣布，10日起的價格上調(diào)幅度由2元/重箱更改為5元/重箱。

　　據(jù)媒體消息，2012年至今，邯鄲市鋼鐵壓減產(chǎn)能30%，力度非常大。其中，鋼鐵企業(yè)數(shù)量從2012年的35家減少到現(xiàn)在的17家，退出煤礦13處，累計壓減煉鐵產(chǎn)能1900萬噸、煉鋼產(chǎn)能1512.6萬噸、煤炭產(chǎn)能683萬噸、焦炭產(chǎn)能1033萬噸，關停整治“散亂污”企業(yè)3萬多家。

　　據(jù)中國海關總署，2020年7月中國進口天然及合成橡膠（含膠乳）合計67.7萬噸，同比增22%。2020年1-7月中國進口天然及合成橡膠（含膠乳）共計380.9萬噸，較2019年同期的362.8萬噸增加5%。

　　據(jù)ANRPC最新報告，在連續(xù)7個月的下降后，在截至10月底的三個月內(nèi)，全球天然橡膠需求量將增長2.6%。這一趨勢將主要受美國經(jīng)濟振興計劃和中國需求的推動。

　　在“比預期更早”的經(jīng)濟復蘇之后，中國已將2020年天然橡膠消費量預期從一個月前的493萬噸提高到504萬噸。然而，隨著人們越來越傾向于使用丁腈橡膠手套來應對疫情，馬來西亞已將其需求預期從一個月前的60.3萬噸下調(diào)至52.2萬噸。同時，ANRPC對2020年全球需求量展望從一個月前預計的1267萬噸略微上升至1275萬噸，比去年同期下降了7.3%。

　　截至7月底，對全球天然橡膠產(chǎn)量展望保持不變，預計2020年全年全球產(chǎn)量料將下降4.5%至1320萬噸。今年前6個月，全球天然橡膠產(chǎn)量下降6.8%至567萬噸，預計在截至10月底的四個月內(nèi)，產(chǎn)量將進一步下降2.4%。

　　【風險揭示】

　　婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349

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