今日盤面解讀

　　文華商品指數增倉16.2萬手，資金流入10.84億。上漲0.02%報148.10點。8月的第三個交易日文華商品維持強勢走升形態，再創半年來新高。那么從各個板塊資金情況來看，貴金屬板塊流入39.37億，工業品流入17.64億，有色板塊流入9.31億，化工板塊流入4.7億，黑鏈指數流入3.21億，農產品(000061,股吧)板塊流出6.80億，油脂鏈流出3.67億，谷物板塊流出2.38億，原油指數流出1.56億。文華商品呈現了凈流入的狀態，這對于各個熱點板塊是個好消息，那么有資金介入，也就說明可能有行情。果不其然，貴金屬再創歷史新高，白銀收盤觸及漲停。化工板塊、有色、黑色板塊也在延續上漲的節奏。那么農產品出現了調整，主要是雙粕、大豆跌幅較大。油脂板塊走勢依舊趨強。建議投資者把熱門品種以及當日漲跌幅較大的品種做個甄選，多強空弱，對沖的操作策略依舊可執行。同時關注各個品種期權合約的交易機會，單單買入看漲期權中的鐵礦石，玉米，股指都出現過10倍以上的收益率。

　　周三（8月5日），A股低開高走，量能繼續保持高位。上證指數收盤漲0.17%報3377.56點，連升4日；深證成指漲0.72%報13960.93點；創業板指漲0.97%報2860.24點；科創50漲1.44%；萬得全A漲0.59%。兩市成交額1.2萬億，連續6日達到萬億級別；北向資金凈賣出約20億。

　　政策利好保駕護航，半導體及芯片概念爆發，國產軟件同步上漲，軍工低開高走，北斗導航概念強勢不減，疫苗概念探底回升，種業股反復活躍，智能家居板塊走強，稀土永磁午后崛起，免稅概念卷土重來，大基建、銀行、保險、房地產等權重板塊則表現低迷。

　　國債期貨收盤全線下跌，在財新PMI公布后一度上漲逾0.2%，午后震蕩下跌，10年期主力合約跌0.14%，全日減倉2168手，成交7.17萬，較前兩日略有放大，5年期主力合約跌0.25%，2年期主力合約跌0.1%。8月5日公布的7月財新中國通用服務業經營活動指數（服務業PMI）錄得54.1，較6月的逾十年高位下降4.3個百分點，連續三個月處于擴張區間，顯示疫情后服務業擴張速度雖有所放緩，但快速恢復的趨勢未發生變化。

　　商品指數沉淀資金1764.42（+10.85）億元，貴金屬入39.37億元，黑色流入3.24億元，有色板塊流入9.31億元，農產品板塊流出6.80億元，化工板塊流入4.70億元。甲醇增倉10萬逾手收紅，滬銀增倉3.7萬手漲停；螺紋減倉近5.4萬手震蕩收陰，玉米減倉近4.3萬手高位回落。領漲品種滬銀（+8.00%）、滬金（+2.87%）、LPG（+2.82%），領跌品種豆一（-2.82%）、棉紗（-2.26%）、豆二（-2.23%）。

　　【商品解析】

　　1、螺紋：08月05日,上海 HRB400 20mm報價：3700收平

　　2、熱卷：08月05日,上海 4.75mm報價：4070收平

　　3、鐵礦：08月05日,青島港澳大利亞PB粉礦61.5%報價：890收平,普氏指數：118漲1.65

　　4、玻璃：08月05日,河北安全5mm浮法玻璃報價：1603收平

　　5、焦炭：08月05日,天津港(600717,股吧)一級冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西產)平倉價：1870收平

　　6、焦煤：08月05日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北產)庫提價(含稅):1100收平

　　7、鄭煤：08月05日,秦皇島港(Q5500,山西產)報價:568.5跌3

　　8、鋼坯：08月05日,唐山方坯Q235報價:3440收平,天津方坯Q235報價:3550跌10

　　9、硅鐵：08月04日,寧夏硅鐵75A出廠價(含稅):5700跌50

　　10、錳硅：08月05日,寧夏硅錳FeMn68Sil8出廠均價:6000收平

　　螺紋&熱卷（2010）：

　　螺紋減倉5.38萬手，下跌8元或0.21%，報3832元/噸；熱卷減倉0.37萬手，下跌9元或0.23%，報3911元/噸。

　　螺紋鋼今日低開之后回踩3804元之后震蕩走升，減倉之下震蕩走升最高至3847元的位置，繼續是維持高位震蕩運行的走勢，在我們關注的首要目標3850元附近爭奪，在均線支撐依有效的情況下，看漲思路不變，但高位未能繼續突破之前，主動加倉買入則還是謹慎介入，支撐則參考3780-3800元的位置，之上低吸買入，同時關注20日均線的多空重要爭奪點。熱卷減倉回踩3895元之后震蕩走升，增倉沖高3939元之后減倉再度回落，新高附近震蕩運行下，多頭表現還是相對強勢，主動離場之下也是沒有出現空頭主動殺跌驅動，主力逐漸換月之后，關注1月合約的貼水之下做多機會。鋼材近月整體上行驅動暫時未能得到現貨支撐，遠期機會較好。

　　鐵礦石（I2009）：

　　今日減倉1.98萬手，下跌2元或0.22%，報888元/噸。

　　鐵礦石減倉回踩873.5元之后企穩走升，午后增倉沖高897元之后新高之后小幅回落，整體處在高位震蕩運行的情況下，強勢驅動延續下維持看漲思路，目標則還是去年7月份高點附近位置，當前鋼材整體還是處在強勢階段，礦石的利多邏輯不改的情況下，沖擊目標位置還是大概率事件。短線平臺支撐參考860-870的位置，均線參考MA20 的日線上行支撐。套利方面，維持正套思路，1-5強勢走升支撐參考60上方位置。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭增倉1.57萬手，上漲20元或0.99%，報2042元/噸；焦煤增倉0.23萬手，上漲4元或0.33%，報1211.5元/噸。

　　焦炭減倉回踩2008元之后增倉走升，創新高至2053元之后震蕩回調，尾盤守住2034元附近位置。當前在支撐1990-2000有效的情況下，維持看漲思路，同時繼續是低吸參與多單，鋼礦仍舊是高位持堅的情況下，利多情緒依舊，與現貨之間的背離大概率是呈現上行修復了，關注遠月機會。焦煤在增倉回踩1192元之后上行，午后最高升至1216元的位置，在創近期新低之后重新收回2000之上，整體表現還是維持大級別的上漲行情，均線之上維持買多思路，支撐參考1190-1200的位置。

　　玻璃&純堿（2009）：

　　玻璃減倉0.31萬手，上漲3元或0.17%，報1818元/噸；純堿減倉2.1萬手，下跌8元或0.57%，報1406元/噸。

　　玻璃增倉回踩1780元之后減倉走升，重新企穩1800元之后下午增倉夯實升至1825元之后持堅震蕩運行。再創新高之后凸顯目前玻璃的強勢格局還在延續，漲勢放緩之后或將再度迎來一波盤整，支撐參考1750和1710元的位置。玻璃1月支撐參考1730元附近，創新高繼續跟漲。純堿今日高開1466元之后快速且持續回落之后，早盤在1376元企穩震蕩微升承壓在日內均線下方，不過收盤還是在1400元之上的話，建議維持看漲思路，上方關注1500附近爭奪，玻璃強勢或轉為帶動作用。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月05日,華東市場中間價：1640收平

　　2、橡膠：08月05日,云南國營全乳膠(SCR5)上海市場價：10750跌100

　　3、橡膠：08月04日,天然橡膠(STR20,泰國產):CIF青島主港：1285收平

　　4、PTA：08月04日,華東市場高端價：3545跌5

　　5、塑料:08月05日,LLDPE(DFDA-7042)廣州石化出廠價：7700收平

　　6、PP：08月05日,PP(EPS30R)齊魯石化出廠價：8150收平

　　7、PVC：08月05日,PVC(電石法)全國市場中間價：6700收平

　　8、瀝青：08月05日,道路瀝青(70#A級重交)鎮海石化出廠價：3480收平

　　9、燃料油：08月05日,燃料油(380CTS):中燃廣東保稅美元報價：410收平

　　10、乙二醇：08月04日,CCFEI價格指數:乙二醇MEG內盤：3700漲60

　　11、尿素：08月04日,華魯恒升(600426,股吧)尿素(小顆粒)出廠價：1650收平

　　原油（SC2009）:

　　今日減倉0.21萬手，下跌1.3元或0.46%，報280元/桶。

　　INE原油今日減倉的情況下保持弱勢陰跌的行情，期價的重心逐漸下移，國際原油持續性反彈的情況下內盤INE原油依舊不跟漲。期價跌破288.4附近的重要平臺支撐之后已經確立跌勢，上周空單建議客戶繼續持有，關注下跌的持續性。根據EIA對40家原油生產商財務報表的分析，一季度這些生產商的原油和其他液體燃料產量為610萬桶/日，約占美國液體燃料總產量的30%，生產商合計有480億美元的資產減值損失，是自2015年以來的最大單季調整。由于二季度國際油價仍處于較低水平，已探明儲量的凈現值將繼續處于低位。

　　燃油（2009）：

　　今日減倉2.53萬手，上漲4元或0.24%，報1656元/噸。

　　燃油今日減倉的情況下跟隨國際原油反彈而走升，期價報收大陽線，止住了連續陰跌的局面。不過日線來看期價依舊處于寬幅震蕩區間，建議投資者日內短線參與為主，期價在沒有突破趨勢線的壓力位之前，仍然有可能震蕩回落，尋支撐。

　　瀝青（2012）：

　　今日增倉1.14萬手，下跌14元或0.50%，報2806元/噸。

　　瀝青今日增倉的情況下出現了震蕩的行情，國際原油持續反彈，但是瀝青依舊沒有走出強勢反彈行情，盤中嘗試上破趨勢線壓力位失敗，快速回落。依舊沒有擺脫震蕩的節奏，建議投資者保持高拋低吸的操作策略。耐心等待期價擺脫震蕩區間迎來趨勢性交易機會。

　　橡膠（2009）：

　　今日減倉0.77萬手，上漲70元或0.65%，報10895元/噸。

　　橡膠今日增倉的情況下也保持反彈的形態，收盤期價站上了5日均線，同時也完成了移倉換月。那么日線來看1月合約偏強于9月，資金最近流入跡象明顯，關注橡膠能否走出一波強勢走升的行情。建議投資者也考慮移倉至1月合約，依托5、10日均線布局多單，看好后市反彈行情。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日增倉10.04萬手，下跌1元或0.06%，報1694元/噸。

　　鄭醇今日增倉的情況下保持弱勢陰跌的行情，期價目前與國際油價有所脫節，日內波動率相比昨日趨同，日線來看甲醇依舊處于偏空形態，背靠趨勢線的壓力位高拋的策略可執行。1728附近的壓力位上破空單離場，跌破1670附近的平臺考慮加倉。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA減倉1.32萬手，上漲42元或1.17%，報3618元/噸；MEG增倉1.41萬手，上漲41元或1.09%，報3803元/噸。

　　乙二醇今日增倉的情況下展開加速反彈的行情，盤中波動有所放大，創出近期新高，在昨日沖高小幅回落之后，今日延續強勢走升形態，距離我們提示到的第一目標位已經很接近了，走勢符合預期，多單繼續持有。那么建議投資者依托均線布局多單的機會盤中也是給了很好的進場點，關注期價能否走出強勢突破行情。PTA今日減倉的情況下出現了反彈行情，期價報收大陽線，盤中嘗試上破60日均線的壓力位，那么TA能否繼續走升是投資者要關注的，一旦擺脫了2個月的震蕩區間，也有可能走出波段走升的行情。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料減倉1.69萬手，上漲10元或0.14%，報7200元/噸；聚丙烯減倉2.87萬手，下跌13元或0.17%，報7750元/噸。

　　塑料今日減倉的情況下延續反彈走升的行情，雖然日內出現沖高小幅回落的走勢，但是重心依舊在上移，建議投資者依托20日均線繼續布局多單，期價確立多頭趨勢之后，順勢持倉，設好止損，接下來看市場給我們的反饋。PP今日減倉的情況下也出現了沖高回落的行情，夜盤上破了7772高點之后沒有保持住走升的節奏，那么在沒有資金的推動下依舊在高位調整，還是看好后市的上破加速上漲行情。止損不大，依舊可以嘗試。

　　【商品解析】

　　1、黃金：08月04日,中國黃金投資金條報價：428.31跌0.06

　　2、白銀：08月05日,1#銀99.99%報價：6040漲375

　　3、滬銅：08月05日,上海物貿(600822,股吧)平均價：51315跌375

　　4、滬鋅：08月05日,上海物貿平均價：18885漲30

　　5、滬鋁：08月05日,上海物貿平均價：14920跌70

　　滬銅&滬鋁：（2009）：

　　滬銅減倉0.06萬手，下跌190元或0.37%，報51350元/噸；滬鋁增倉0.46萬手，下跌35元或0.24%，報14660元/噸。

　　滬銅今日減倉的情況下保持橫盤的行情，那么在期價還沒有選擇出方向的之前，建議投資者暫時保持觀望的態度，耐心等待。滬銅在經歷一波強勢上漲行情之后，開始調整。滬鋁今日增倉的情況下保持強勢調整形態，日內波動率有所收窄，收盤在5日均線附近反復。那么趨勢線也有很強的支撐，偏多思路不變，有底倉的繼續持有。

　　市場消息

　　2020年7月，我國重卡市場預計銷售各類車型超過14萬輛，環比下滑16%，同比增長89%，這個漲幅，也意味著4、5、6、7月份重卡銷量的月均漲幅達到70%左右。超過14萬輛這個數據，也創造了重卡行業7月份銷量的新高，比上一個歷史記錄——2017年7月份9.02萬輛的銷量水平多出了5萬多輛。

　　8月5日鋼谷網中西部鋼材庫存調研統計如下：

　　中西部建材

　　社庫 438.42萬噸，較上周減少 1.86萬噸，下降0.42%；

　　廠庫 237.40萬噸，較上周減少13.48萬噸，下降5.37%;

　　產量 202.72萬噸，較上周減少 1.91萬噸， 下降0.93%;

　　熱卷

　　社庫 46.23萬噸，較上周增加1.93萬噸，上升4.36%；

　　廠庫 13.50萬噸，較上周增加0.70萬噸，上升5.47%；

　　產量 47.25萬噸，較上周增加0.70萬噸，上升1.50%。

　　中厚

　　社庫 17.25萬噸，較上周增加0.80萬噸，上升4.86%。

　　據市場統計，截止8月5日，本周廣州17家主流倉庫螺紋鋼83.34萬噸，環比下降5.77萬噸。線材盤螺48.25萬噸，環比增加0.51萬噸。目前廣州建筑鋼材總庫存為131.59萬噸，環比下降5.26萬噸。較去年同期增加38.25萬噸。

　　本周中國預到港的鐵礦船載量約1652.46萬噸，環比增長153.96萬噸,環比增長10.27%

　　上周（20200727-20200802）全國到港2240.63萬噸，環比增長0.4萬噸,增長0.02%.

　　上周（20200727-20200802）全球鐵礦石全球發運量3439.70萬噸，環比增長3.99%,其中巴西發貨量834.23萬噸，環比增長12.85%。澳洲發貨量1705.37萬噸，環比減少1.3%。

　　2020上半年鋼材進出口情況總覽

　　據海關總署公布數據來看，我國上半年累計出口鋼材2870.4萬噸，同比下降16.5%；上半年累計進口鋼材734.3萬噸，同比下降16.5%。值得關注的是，6月份我國出口量創下8年來歷史單月最低，進口量10年間單月最高的歷史紀錄。

　　中國鋼材出口情況

　　2020年6月，我國出口鋼材370.1萬噸，同比下降30.3%。

　　其中，鋼鐵板材220萬噸，同比下降31.1%；1-6月累計出口1757萬噸，同比下降14.9%；鋼鐵棒材40萬噸，同比下降42.3%；1-6月累計出口395萬噸，同比下降28.7%。

　　中國鋼材進口情況

　　2020年6月，我國進口鋼材總187.8萬噸，同比增長99.8%；1-6月總進口734.3萬噸，同比增長26.1%。6月實現進口額14.25億美元，同比增長34.0%；進口均價為758.19美元/噸，環比減少105.21美元/噸，降幅12.19%。

　　【風險揭示】

　　婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349

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