尿素期貨基礎知識（五）尿素期貨標準倉單與風控制度

　　一、尿素期貨標準倉單管理辦法

　　1.廠庫倉單注冊

　　尿素廠庫最遲應在合約交割月最后交易日前三個交易日下午3時前提交倉單注冊申請。廠庫申請倉單注冊時，必須提供交易所認可的銀行履約保函、現金或交易所認可的其他支付保證方式。

　　2.倉庫倉單注冊

　　倉庫倉單注冊主要包括交割預報、入庫重量質量檢驗、注冊等環節，主要流程與現有其他工業品基本相同。具體如下：

　　（1）尿素《入庫通知單》有效期40天。

　　（2）尿素入庫重量、質量、包裝及標志須符合期貨交割標準。入庫重量驗收由倉庫負責，采用過地磅同時抽包檢斤或單獨抽包檢斤的方式進行；入庫尿素的采樣、制樣、質檢由質檢機構負責，按有關國家標準執行，倉庫應予協助，檢驗費用及相關倉庫配合費用由貨主承擔。自完成采樣之日起3個工作日內，質檢機構應當出具檢驗結果，并通知倉庫。免檢交割品牌生產廠家直接申請入庫的，入庫尿素質量可以免檢；貨主向交易所和倉庫提交指定生產廠家出具符合交易所要求的產品質量責任承諾書及相關材料的，入庫尿素質量可以免檢。

　　（3）入庫時尿素生產日期距最近倉單退出日的時間不得超過150個自然日。

　　（4）尿素倉庫倉單注冊環節與現有品種相同，其中，最遲注冊申請時間為交割月最后交易日下午3時。

　　3.標準倉單非通用

　　（1）目前，期貨市場上各參與主體普遍對非通用倉單比較支持和認可；（2）有利于賣方對自有貨物和貨權的控制，避免出現倉單通用情況下，貨物被其他倉單持有人提走，有利于倉單作為有價證券所涉及的“倉單融資、倉單租借、倉單串換、倉單回購轉讓”等各項功能的實現；（3）增加了在配對交割時買方對貨物的可選擇性和確定性；（4）降低了發生集中到某一倉庫或廠庫提貨現象的可能。

　　4.標準倉單有效期

　　尿素倉庫倉單和廠庫倉單有效期最長為4個月。具體規定為：每年2月、6月、10月第12個交易日（不含該日）之前注冊的廠庫和倉庫標準倉單，應在當月的第15個交易日（含該日）之前全部注銷。

　　5.倉庫倉單注銷及提貨

　　倉庫倉單注銷、提貨流程與現有采用倉庫交割的品種相同。

　　尿素出庫時，出現破包、潮包、真結塊、嚴重污染等情況的比例不超過3‰，視為合格，貨主不得拒絕接貨。超過3‰的部分交割倉庫應當承擔賠償責任。出庫數量發生損耗造成短少的，交割倉庫應及時補足。不能及時補足的，交割倉庫按《提貨通知單》開具之日前（含當日）尿素期貨最近交割月最高交割結算價核算短少商品價款，賠償買方貨主。

　　6.廠庫倉單注銷及提貨

　　廠庫倉單注銷、交收流程與現有采用廠庫交割的品種相同。

　　（1）尿素出庫時，重量驗收由提貨人與廠庫共同實施，以廠庫檢重為準，足量出庫。質量驗收以出廠檢驗報告為準，不另行驗收。

　　（2）尿素交貨時，廠庫向貨主提供符合交割標準的《產品質量證明書》，并在提貨人監督下在貨物裝運到買方運輸工具前進行抽樣，經雙方確認后共同簽封。樣品一式三份，一份由貨主保存，兩份由廠庫保存，廠庫應將樣品保留至發貨后30個日歷日，作為發生質量爭議時的處理依據。

　　二、尿素期貨風險控制管理辦法

　　1.漲跌停板制度

　　尿素期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結算價的±4%。

　　2.保證金制度

　　尿素期貨合約的交易保證金標準按照其合約上市交易的時間分期間依次管理，實行三段制，與現有其他品種合約保持一致，即自合約掛牌至交割月前一月第15個日歷日、交割月前一個月第16個日歷日至交割月前一個月最后一個日歷日、交割月期間，最低交易保證金分別為合約價值的5%、10%和20%（見下表）。

　　3.限倉制度

　　尿素期貨合約實施比例限倉，對期貨公司會員不限倉，對非期貨公司會員和客戶的限倉規定如下：

　　（1）自合約掛牌至交割月前一個月第15個日歷日期間的交易日，當合約的單邊持倉量大于或等于一定規模時，非期貨公司會員和客戶按單邊持倉量的10%確定限倉數額；當合約的單邊持倉量小于一定規模時，非期貨公司會員和客戶按絕對量方式確定限倉數額。具體限倉標準見下表。

　　當合約的單邊持倉量大于或等于一定規模時，非期貨公司會員和客戶按單邊持倉量的10%確定限倉數額

　　當合約的單邊持倉量小于一定規模時，非期貨公司會員和客戶按絕對量10000手（20萬噸）標準限倉

　　（2）自交割月前一個月第16個日歷日至交割月限倉標準見下表：

　　交割月前一個月第16個日歷日至交割月前一個月最后一個日歷日期間的限倉為3000手

　　交割月份限倉數額為1000手（20000噸）