聚焦金融衍生品投資新格局與資產管理新趨勢，論壇現場云集券商、銀行、保險、信托、公募、私募基金代表等業界大咖200余人。論壇現場氣氛熱烈，交流氛圍濃厚。從金融衍生品到資產配置、投資策略到實踐發展，持續聚焦機構投資者關心的核心問題，充分探討與交流。

　　本次論壇由南華期貨副總經理虞琬茹主持，主題演講環節特邀中金所期權事業部副總監王瑋、恒豐泰石資本管理公司董事總經理韓瑋、量鑫投資董事長徐躍農三位重量級嘉賓，立體化解讀股指期貨及期權等金融衍生品工具的投資策略及機會。圓桌論壇環節，邀請到中信證券財富管理委高級副總裁李雪飛擔任主持人，與建信基金資產配置及量化投資部資深投資經理孫悅萌、時代復興董事長、淳信投資董事總經理、紅山基金董事周倓、中加基金FOF與量化投資部副總監姜斌、川谷金融科技創始人兼CEO孫嘉以及鵬揚基金利率及衍生品策略總監王經瑞共同坐陣，共話金融衍生品與資產配置新格局。強強對話，智慧交鋒，激蕩璀璨火花。

論壇伊始，南華期貨副總經理虞琬茹進行論壇開場主持，并代表主辦方南華期貨歡迎機構投資者親臨現場參與。

　　虞總提到，2019年期貨市場國際化趨勢加速、資本市場改革逐漸深入，宏觀經濟形勢及政策環境的變化給金融衍生品市場發展帶來新的機遇和挑戰。股指期貨穩中有序逐步松綁，金融衍生品愈加受到市場各類金融機構及其他投資者的關注與青睞，股指期貨、期權等金融衍生品在資產配置領域將大有可為。

　　主題一：我國金融衍生品市場發展展望

　　中金所期權事業部副總監王瑋深度聚焦金融衍生品市場，詳細梳理金融期權產品的發展歷程與基礎知識，更就金融期權在投資中的應用展開論述。關于金融期權在中國的發展前景，王瑋表示，境內期貨和期權產品蓬勃發展，股指期權日益受到機構投資者關注，將在健全金融風險管理體系、引入增量資金夯實股市基礎等方面發揮顯著作用。

　　主題二：股指期貨估值的常見誤區與A股未來走勢解析

恒豐泰石資本管理公司董事總經理韓瑋率先從學院派、技術派、價值派及量化派四個角度切入，分別指出四個派系股指期貨估值的常見誤區。其中量化投資的股指誤區，最為常見的是理論應用的錯誤，第二點是刻舟求劍的量化參數問題，應切忌機械主義。最后，韓瑋先生強調，“任何量化策略一定需要以經過驗證的有效理論作為基礎，如果有確實可信的盈利模式，那么量化就是如虎添翼，否則就是無源之水，無本之末。”

　　關于A股市場未來走勢，韓瑋先生給出了自己的解答，看股市就是看國運，中華民族的偉大復興是勢不可擋的。其次，通過1990年以來GDP指數與上證指數的對比，韓瑋先生指出：長期牛市是A股的第一定律，“A股給我們帶來的收益與經濟增長幾乎是同步的，這是第一個啟示。而且其向上波動，提供給我們做波段收益率高于中國經濟增長的可能，所以說股市是經濟的晴雨表，長期看這是對的。第二，兩者是會出現背離的，大概有七年是背離的。”總的來說，A股第五次重大投資機會，或者說是本輪牛市最寶貴右側建倉機會來臨。

　　主題三：對沖基金與股指期貨、期權

　　量鑫投資董事、專注于國內對沖策略與衍生品策略私募基金管理專家徐躍農先生全面剖析股指期貨、期權工具在對沖基金中的深度運用。談及具體的股指期貨和期權策略，徐躍農先生從投資者應用股指期貨的主要策略、股指期權的實用策略以及股指期貨、期權聯動交易與套利策略三方面進行立體化論述。徐先生指出，相對于指數，A股市場中運用股指期貨能獲取更高的超額收益，其次，徐博士較為推薦做多股指期貨賣出備兌ETF看漲期權策略。最后通過八大期權投資案例多維度闡明，期權既是可達最大杠桿的投資工具，又是最佳風險控制的對沖工具。

　　圓桌論壇：金融衍生品與資產配置

　　圓桌嘉賓圍繞宏觀、策略機會以及產品三個角度，分別就衍生品在整個資產配置體系中的意義、大類資產配置在國內實踐的心得與未來展望、國內期權市場的交易機會與策略心得等焦點問題一同碰撞交流，現場嘉賓積極提問，熱情延續至論壇落幕。

　　至此，2019年金融衍生品投資全國巡回論壇第二站——北京站在掌聲中圓滿落下帷幕。以“權謀天下，衍生未來”為核心主題，金融衍生品投資巡回論壇系列活動將繼續專注金融衍生品全球發展機遇，致力于為機構投資者提供深度交流與共享平臺。

　　6月16日，金融衍生品投資全國巡回論壇——北京清華站將走近清華大學，卓越氣度加持，以金融衍生品為中心，對財富管理及資產配置進行多方位立體化闡述，一同衍生未來，“策”定乾坤。