昨日期貨市場跌多漲少，紅棗繼續一紅到底，以近6%的漲幅傲視群“熊”。豆一、黃金、原油漲幅緊隨其后，通脹、匯率和避險因素是其各自走強的推動因子。棉花則連續第二日“軟綿無力”跌停。此外，和棉花同病相憐的還有乙二醇、PTA、塑料和乙烯等化工家族。黑色和有色表現中規中矩，走勢偏弱但波動不大。

　　昨日期貨市場資金流入分化，金融期貨大幅流入，商品期貨則大部分流出。中證和滬深期貨流入資金均在10億以上，位居前二。商品中黃金流入4.72億占據探花，吸金能力顯著。流出方面，焦炭遭到資金嫌棄，錄得6.57億的流出，其后是跌幅最大的棉花，奪路而逃的資金也超過6億。

　　昨日商品增倉和減倉品種數不相上下，表現疲弱的PP和甲醇的增倉幅度意外占據前兩位，均超過10%，空頭資金主力進攻的方向顯露無遺。跌幅最大的棉花和漲幅最大紅棗的減倉幅度位居前列，看來空頭減倉和多頭減倉才是這兩個品種走勢極端的最大原因。

　　隔夜國際資本市場消息小集

　　1 . 今晨美股標普500指數漲0.80%；歐洲Stoxx50指數漲1.14%；美元指數漲0.15%；倫銅漲0.37%；WTI原油漲0.82%；Brent原油漲1.36%；黃金跌0.26%。美豆漲3.24%；美豆粕漲3.20%；美豆油漲1.24%；美糖漲1.10%；美棉漲1.00%；CRB指數漲1.29%，BDI指數漲1.66%。離岸人民幣CNH升0.12%報6.9040；德銀X—Trackers嘉實滬深300(160706)中國A股ETF漲3.04%。

　　2 . 美股恐慌指數VIX下跌12.12%至18.06，期權市場對美股后市擔憂程度增加。GVZ(貴金屬VIX)指數跌7.14%。OVX(原油ETF的VIX)指數跌7.14%。

　　3 . 貨幣市場三個月美元LIBOR利率報2.51800%(前值2.52788)；歐元三個月銀行間拆放款利率(Euribor)報-0.311%(前值-0.309%)。

　　4 . 債券市場十年期國債收益率美國漲0.9個基點報2.412%；德國跌0.3個基點報-0.073%。

　　5 . 黃金市場XAU(費城金銀指數)跌0.61%至68.39，GDM/GOD（黃金礦業指數/金價）比值報0.4485(前值0.4465)，Kitco黃金指數(剔除美元漲跌因素)跌0.12%報1263.92。

　　6 . 美股收高，部分挽回上日跌幅。市場正在評估美國經濟面臨的風險及美聯儲降息的可能性。

　　7 . 金屬市場，倫銅反彈，因在國際貿易消息引發價格下跌后，投資者受強勁的供需基本面鼓舞逢低買進。

　　ICSG預計2019年全球精銅缺口將達到19萬噸。

　　8 . 原油(WTI)上漲，因沙特輸油管道受無人機襲擊、中東美伊局勢以及國際貿易緩和預期影響，但美元走強和API庫存上漲，削減油價漲幅。

　　美國石油協會(API)數據顯示，上周API原油庫存意外大增860萬桶至4.778億桶，預期減212.5萬桶；汽油庫存增加60萬桶，庫欣庫存增加210萬桶。

　　歐佩克月報預計，2019年全球原油需求量為9994萬桶/日。3月OECD商業原油庫存上漲330萬桶，較五年均值高2280萬桶/日。

　　歐佩克成員國4月減產執行率為150%，前值為155%。4月沙特原油產量為974.2萬桶/日，較上月下降4.5萬桶/日。

　　歐佩克月報稱，二手資料顯示，歐佩克4月原油產量減少3000桶至3003.1萬桶/日。

　　IEA稱，全球能源投資規模2018年持穩在1.85萬億美元。

　　美媒稱五角大樓已向白宮遞交針對伊朗的軍事行動計劃。

　　9 . 黃金從一個月高位回落，因貿易樂觀情緒提振美元和股市。

　　10 . 經濟數據方面，美國4月出口物價指數年率0.3%，前值0.6%。

　　11 . 美國4月進口物價指數月率低于預期，因石油和食品成本受到10年來最大的生產資料價格跌幅的影響，表明通脹可能暫時保持溫和。

　　12 . 堪薩斯城聯儲主席喬治(2019票委)認為，無需擔心目前的低通脹，沒有降息的理由。

　　13 . 美國4月NFIB小型企業信心指數繼續從去年底的下跌中恢復，并表現穩固。銷售、商業及信貸預期均出現增長，但通脹壓力仍舊溫和。

　　14 . 美國至5月11日當周ICSC—高盛連鎖店銷售較上周下跌1.3%，主要是由于寒冷天氣影響以及不斷加劇的貿易形勢抑制了消費者指出。

　　15 . 紐約聯儲報告顯示，一季度美國總體家庭債務增長0.9%至13.67萬億美元，較2008年第三季度高出9930億美元。

　　16 . 歐元區3月工業產出連跌三個月，因非耐用零售消費品生產出現中斷，但冰箱、汽車等耐用消費品產出上漲，表現出積極的跡象。

　　17 . 德國4月CPI終值按年增長2%，符合預期，盡管該數據表現溫和，但近段時間歐元區經濟數據總體表現靚麗，令市場預期歐洲經濟或將觸底回升。

　　18 . 英國失業率跌至上世紀70年代中期以來最低水平，因脫歐前企業招聘激增，但1—3月工人薪資增速有所下降。

　　19 . 日本央行行長黑田東彥稱，如果價格失去動能，將考慮采取進一步寬松措施；將較大可能維持低利率水平至2020年春季。

　　20 . 據彭博，押注美聯儲2019年三次降息仍是交易員的熱門交易。

　　21 . 摩根大通美國國債客戶調查發現，所有客戶中，看多比例上升4個百分點，看空比例上升6個百分點，而看平的比例下降至3月初以來最低水平。

　　22 . 美銀美林調查顯示，投資者全球股票配置水平下跌6%，但超配率仍有11%，低配歐元區股票及銀行股票，降低對債券和大宗商品的風險敞口。

　　今日重點關注：德國第一季度GDP年率初值。歐元區第一季度GDP年率初值。美國4月零售銷售月率。

　　國內財經新聞

　　1. 中國四大行4月末人民幣貸款環比增加3213億元。

　　2. 國家統計局稱，2018年全國規模以上企業就業人員平均工資68380元，比上年增長11.0%。

　　3. 摩根大通報告稱，在MSCI將指數調整后，預計將為中國帶來123億美元的被動資金流入。

　　4. 麥肯錫稱，中國老年撫養系數將由2000年的9.9(平均9.9個勞動力供養一個老人)，下跌至2020年的5.8以及2050年的2.3。

　　5. 中國央行4月末外匯占款21.3萬億元人民幣，環比下跌8.61億元。

　　6. 高盛稱，近期增持了中國股票，預計新興市場增長將再次加速。

　　7. 諸葛找房數據研究中心監測的全國20個重點城市中，多個一二線城市房租下降。