上周五期貨市場多數上漲。漲幅較大的是焦煤，漲超4%，其次是棉花、菜油、橡膠，漲幅超3.5%，然后是螺紋鋼、焦炭、雞蛋、十年國債，漲幅近1.5%；跌幅比較大的是淀粉、滬深300、菜粕，跌幅近2%，其次是棕櫚油、白銀、豆油，跌幅近1.5%，然后是強麥，跌幅超1%。

　　上周五期貨市場資金多數流出。流入較大的是焦煤，22.3億、菜油，9.02億、棉花，8.75億、橡膠，6.76億、十年國債，1.1億；流出較大的是滬鋁，7.64億、淀粉，5.5億、白銀，2.06億、甲醇，1.19億、瀝青，1.14億。

　　上周五商品多數減倉。增倉幅度居前的是棉花，7.17%、黃金，6.18%、PTA，5.89%、焦煤，4.78%、玉米，4.73%；減倉幅度居前的是滬鋁，7.73%、淀粉，5.88%、甲醇，5.71%、白銀，5.39%、鐵礦石，4.44%。

　　隔夜國際資本市場消息小集

　　1. 上周六美股標普500指數漲0.67%；歐洲Stoxx50指數漲0.87%；美元指數漲0.02%；倫銅漲1.68%；WTI原油漲1.13%；Brent原油漲0.36%；黃金漲0.15%。美豆跌0.58%；美豆粕跌0.29%；美豆油跌0.94%；美糖跌0.40%；美棉漲2.24%；CRB指數漲0.23%，BDI指數跌0.43%。離岸人民幣CNH升0.25%報6.7231；德銀X—Trackers嘉實滬深300(160706)中國A股ETF漲3.35%。

　　2 . 美股恐慌指數VIX下跌4.99%至13.71，期權市場對美股后市擔憂程度減輕。GVZ(貴金屬VIX)指數跌3.96%。OVX(原油ETF的VIX)指數跌6.21%。

　　3 . 貨幣市場三個月美元LIBOR利率報2.59175%(前值2.60100)；歐元三個月銀行間拆放款利率(Euribor)報-0.309%(前值-0.309%)。CFTC報告顯示，截至3月26日當周，投機者持有的美元投機性凈多頭減少650手合約，至25285手合約，表明投資者看多美元的意愿降溫。

　　4 . 債券市場十年期國債收益率美國上漲1.6個基點報2.407%；德國上漲0.3個基點報-0.071%。CFTC報告顯示，截至3月26日當周，美國10年期國債期貨凈空頭持倉增加2319手至166293手。

　　5 . 黃金市場XAU(費城金銀指數)跌0.18%至76.36，GDM/GOD[黃金礦業指數/金價]比值報0.4824(前值0.4880)，Kitco黃金指數(剔除美元漲跌因素)漲0.18%報1255.64。

　　6 . 美股收高。標普500指數獲得10年來最大季度漲幅。投資者關注國際貿易談判進展、經濟數據與美聯儲官員講話。白宮經濟顧問呼吁美聯儲立即降息50個基點。

　　7 . 金屬市場，倫銅上漲，因對中美貿易談判進展向好憧憬，以及庫存較低帶來支撐。CFTC報告顯示，截至3月26日當周，持有COMEX銅期貨和期權凈空頭頭寸5797手合約，之前一周持有凈多頭頭寸9897手合約。智利國家銅業公司（Codelco）稱，銅價在2019年將維持在2.95美元/磅左右。預計今年全球銅短缺約為30萬噸。

　　8 . 原油(WTI)上漲。因美國石油活躍鉆井數連降六周，歐美股市上漲和中美貿易磋商也提振了市場風險偏好。CFTC報告顯示，截至3月26日當周，投機者持有的原油投機性凈多頭增加33873手合約，至448619手合約，表明投資者看多原油的意愿升溫。洲際交易所（ICE）報告顯示，截至3月26日當周，投機者所持布倫特原油凈多頭頭寸增加13429手至322035手合約。貝克休斯數據顯示，截至3月29日當周，美國石油活躍鉆井數減少8座至816座，連續六周錄得下降，石油和天然氣活躍鉆井總數減少10座至1006座。美國能源信息署（EIA）稱，美國1月原油產量下修8萬桶/日至1187.1萬桶/日，1月原油出口升至257.5萬桶/日，去年12月為251.1萬桶/日。

　　俄羅斯能源部長否認僅同意延長減產協議三個月。

　　9 . 黃金收高，部分挽回了前一日跌幅。因美元受美國經濟數據不溫不火拖累走軟。CFTC報告顯示，截至3月26日當周，投機者持有的黃金投機性凈多頭增加31345手合約，至119741手合約，表明投資者看多黃金的意愿升溫。Kitco上周五(03.29)調查顯示，華爾街和普通投資者仍然看漲下周(04.01-25)黃金走勢。

　　10 . 經濟數據方面，美國1月核心PCE物價指數同比 1.8%，預期 1.9%，前值 1.9%修正為2%。

　　11 . 美國1月消費者支出不及預期，因家庭對汽車的購買有所減少；2月居民收入溫和增長，暗示經濟在四季度增長放緩后正快速失去動能。

　　12 . 美國2月獨棟新屋銷售升至11個月高位，表明抵押貸款利率下降正在提振樓市。

　　13 . 白宮經濟顧問庫德洛希望美聯儲立即降息50個基點。但上周五至少5名美聯儲官員接連表態不會降息。

　　14 . 德國3月季調后失業率為4.9%，創兩德統一以來最低水平，勞動力市場不斷緊縮中，但并未轉換成有意義的薪資/通脹壓力。

　　15 . 法國3月CPI年率和3月調和CPI年率，均創逾一年新低，表明3月份的通脹壓力正在減弱。

　　16 . 英國議會第3次否決了特蕾莎提出的脫歐協議。意味著英國必須在4月12日以前提出脫歐新方案或無協議脫歐。

　　17 . 英國四季度GDP年率終值為1.40%，高于預期和前值。3月GfK消費者信心指數持平上月，受強勁勞動力市場提振。

　　18 . 日本2月工業生產取得四個月來首次擴張，但反彈力度相對疲弱，2月零售銷售疲軟，進一步突顯經濟壓力日益增大。

　　19 . 匯豐預計，今明兩年年底，基準美國國債收益率都將處于2.1%的水平，較先前預期降低了40個基點。

　　20 . IMF稱，去年四季度，美元在全球已配置外匯儲備中比重降至61.69%，為連續3個季度下降。歐元升至20.69%，為2014年四季度以來最高。

　　21 . 據路透調查，全球投資者現金持有量減少至5.8%（2月為7.2%），創去年11月以來新低；股票持有量增加至47.6%（2月為45.9%）。

　　22 . EPFR數據顯示，在3月21至27日一周內，全球股票型基金凈流出124億美元，而全球債券型基金則凈流入86億美元。

　　23 . Refinitiv數據顯示，一季度全球并購交易規模下降17%至9270億美元，因全球經濟放緩和英國無協議脫歐擔憂。

　　今日重點關注：歐元區3月消費者物價指數年率。美國2月零售銷售月率。

　　國內財經新聞

　　1. 第八輪中美經貿高級別磋商在京舉行。雙方討論了協議有關文本，并取得新的進展。

　　2. 中國3月官方制造業PMI錄得50.5%，環比上升1.3個百分點，重回50榮枯線上方。

　　3. 中國3月非制造業PMI錄得54.8%，環比上升0.5個百分點，表明非制造業總體保持平穩較快增長。

　　4. 外匯局稱，我國第四季度經常賬戶順差為546億美元。

　　5. 易居報告顯示，京滬廈深近兩年房地產市場偏離度最低，2019有望結束筑底。

　　6. 統計數據顯示，一季度央行公開市場操作凈回籠1.8萬億元。

　　7. 證監會成立投資者保護工作領導小組，易會滿任組長。

　　8. 據IMF，2018年第四季度，人民幣在全球已配置外匯儲備中所占比重升至1.89%。

　　9. 據第一網貸，全國P2P網貸3月成交額713.31億元，環比增29.16%，同比降72.46%。