中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計資料顯示，1月全國期貨市場成交量較上月有所下降，以單邊計算，當月全國期貨市場成交量為272,757,929手，成交額為193,872.32億元，同比分別增長33.44%和37.29%，環(huán)比分別下降2.04%和增長4.37%。

　　從各個交易所來看，上海期貨交易所1月成交量為107,256,888手，成交額為66,926.51億元，分別占全國市場的39.32%和34.52%，同比分別增長24.52%和3.41%，環(huán)比分別下降6.08%和增長3.17%。1月末上海期貨交易所持倉總量為4,405,480手，較上月末增長5.13%。

　　上海國際能源交易中心1月成交量為5,558,601手，成交額為23,210.32億元，分別占全國市場的2.04%和11.97%，環(huán)比分別增長9.95%和12.53%。1月末上海國際能源中心持倉總量為32,626手，較上月末增長9.16%。

　　鄭州商品交易所1月成交量為79,339,189手，成交額為27,900.96億元，分別占全國市場的29.09%和14.39%，同比分別增長81.40%和69.14%，環(huán)比分別增長0.42%和3.08%。1月末鄭州商品交易所持倉總量為3,119,740手，較上月末增長5.14%。

　　大連商品交易所1月成交量為76,718,454手，成交額為41,003.97億元，分別占全國市場的28.13%和21.15%，同比分別增長5.71%和3.91%，環(huán)比分別下降0.24%和6.25%。1月末大連商品交易所持倉總量為5,183,853手，較上月末增長13.76%。

　　中國金融期貨交易所1月成交量為3,884,797手，成交額為34,830.57億元，分別占全國市場的1.42%和17.97%，同比分別增長98.02%和69.62%，環(huán)比分別增長18.47%和18.23%。1月末中國金融期貨交易所持倉總量為276,478手，較上月末增長6.88%。

　　調(diào)整交易安排效果顯現(xiàn)，股指期貨成交增長顯著

　　“1月商品行情更多受整體宏觀經(jīng)濟、對未來預(yù)期的分歧、國際原油價格的影響。”中州期貨研究所副總經(jīng)理兼投資咨詢部經(jīng)理于青告訴期貨日報記者，雖然今年春節(jié)假期在2月初，但1月份期貨市場熱度不減，成交量和成交額同比雙增。

　　分交易所來看，中金所成交量和成交額增長尤為顯著，這主要受中金所優(yōu)化股指期貨交易運行措施的影響。據(jù)了解，去年12月2日中金所宣布對股指期貨交易安排進行調(diào)整：一是自2018年12月3日結(jié)算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為15%；二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準調(diào)整為單個合約50手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限；三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之四點六。

　　于青指出，自去年12月2日中金所第三次對股指期貨進行調(diào)整以來市場反響強烈，股指期貨持倉量突破20萬手，中證500股指期貨持倉創(chuàng)上市以來新高，反映出資金風險需求釋放。“1月11日中金所宣布1月21日起國債可作為全部金融期貨品種的保證金，釋放股指進一步放開的積極信號，吸引機構(gòu)投資者參與，有利于吸引外資，加強期貨市場國際化建設(shè)。”于青認為。

　　徽商期貨研究所副所長、工業(yè)品部經(jīng)理余婧表示，中金所去年12月初一系列組合措施有效降低了股指期貨的交易成本，品種活躍度也隨之有了質(zhì)變。1月份，三大股指期貨的主力合約成交量較去年同期大幅增長，其中滬深300股指期貨增長2.8倍、中證500股指期貨增長2.7倍、上證50股指期貨增長2倍。由于當前股市走勢受到復雜的宏觀環(huán)境影響，探底還是筑底尚未明確，投資者對股指期貨的套保、對沖需求提升，又恰逢交易規(guī)則的調(diào)整，因此市場成交增長立竿見影。

　　原油期貨成交額位列榜首

　　1月份，原油期貨成交額為23,210.32億元，成交量和成交額環(huán)比分別增長9.95%和12.53%，是期市中成交額最大的品種，占比為11.97%。據(jù)了解，1月份原油期貨主力1903合約漲幅達13.85%，為上市以來最大單月漲幅，主要受石油輸出國組織（OPEC）削減原油供應(yīng)推動。在于青看來，自2018年3月份原油期貨上市以來，市場運行平穩(wěn)，成交量、持倉量穩(wěn)步增長，彌補了現(xiàn)有國際原油定價體系的缺口。上海原油期貨與WTI、布倫特原油期貨價格上保持良好相關(guān)性，投資者結(jié)構(gòu)良好，境外客戶交易量占比約10%，持倉量占比為15%—25%。

　　除原油期貨外，成交額位列前十的品種依次分別是螺紋鋼（占比6.75%）、滬深300股指期貨（占比6.71%）、焦炭（占比6.30%）、鋅（占比5.01%）、銅（占比4.93%）、10年期國債期貨（占比4.76%）、PTA（占比4.33%）、鐵礦石（占比4.15%）和中證500股指期貨（占比3.65%）。

　　“成交額排名前十的基本都是工業(yè)品，豆粕則在農(nóng)產(chǎn)品(000061)板塊中成交額排在首位，總排名中居第16位。工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品在成交額上的差距主要與合約設(shè)計有關(guān)，但從成交量來看，熱點分布還是比較均勻的。”余婧說。

　　余婧指出，活躍品種中，蘋果、豆二、PTA、甲醇的1月成交量均較去年同期增長一倍以上，蘋果和豆二同比增長甚至超過四倍。此外，瀝青、白糖、粕類、焦炭、貴金屬、鋅的成交量也有50%以上的同比增幅。可以看出，市場熱點品種還是比較多的，且分散于多個板塊中。月成交量同比降幅居前的活躍品種有玻璃（-50%）、鐵礦石（-44%）、PVC（-37%），但是單品種最大降幅顯著小于最大增幅，說明當前期貨市場發(fā)展較為健康穩(wěn)健。

　　另外，1月28日，天然橡膠期權(quán)、棉花期權(quán)、玉米期權(quán)三個商品期權(quán)品種在三大交易所同時掛牌上市，商品期權(quán)品種增加至6個。于青認為，期權(quán)或迎來蓬勃發(fā)展新階段。